ليس لديك الوقت الكافي لقراءة المقال كاملاً؟ استمع إلى الملخص في دقيقتين.

في م المؤقتة، نساعد المستثمرين العالميين ومجالس الإدارة وأصحاب الأعمال على التعامل مع سيناريوهات التحول العاجلة عبر الحدود. كجزء من تحالف فالتوس، نستفيد من الخبرة المحلية العميقة في إعادة الهيكلة المحلية لضمان أن تكون كل رحلة استرداد الأموال راسخة وسريعة ومتوافقة.

تُعد الهند واحدة من أكثر الأسواق ديناميكية وتعقيداً في العالم عندما يتعلق الأمر بتعافي الشركات. في هذه المقابلة, سيسيليا برينكشريك إداري في شركة نورديك إنتريم إس إي - إحدى شركات فالتوسيتحدث مع سانجاي لاخوتياالرئيس التنفيذي والشريك المؤسس لـ نوبل هاوس للاستشارات في الهند.

ويستكشفان معًا تطور مشهد إعادة الهيكلة في الهند، وكيف أن قانون الإعسار والإفلاس (IBC) غيرت اللعبة لكل من المشغلين المحليين والعابرين للحدود.

ما الذي يجعل إطار عمل إعادة الهيكلة والتحول في الهند فريداً من نوعه؟

جاءت النقلة النوعية للهند في 2016 مع إطلاق قانون الإعسار والإفلاس (IBC). وحّد هذا الإصلاح التاريخي العديد من القوانين القديمة في قانون واحد عملية الحل المحدد زمنياً.

أكثر ابتكاراتها جذرية؟ A نموذج مراقبة الدائنين التي تمنح سلطة اتخاذ القرار للدائنين الماليين بدلاً من المروجين المتعثرين.

قدم النظام مستويات غير مسبوقة من الانضباط, المساءلةو الشفافية. لا يزال الأمر في طور النضوج، ولكن وتيرة التقدم استثنائية، خاصة في بلد بحجم الهند وتنوعها.

هل هناك تقارير إلزامية أثناء عملية تسوية إعسار الشركات (CIRP)؟

نعم. بمجرد قبول شركة ما بموجب قانون الشركات التجارية الدولية، فإن أخصائي الحل المؤقت (IRP) يتم تعيينهم. وهم مسؤولون عن التشخيص التفصيلي الذي يغطي البيانات المالية والعمليات والخصوم والأصول.

تُستخدم التقارير كأساس لاتخاذ القرارات من قبل لجنة الدائنين (CoC).

ويضيف المقيّمون المسجلون وعمليات التدقيق المستقلة وتقييمات الأطراف الثالثة صرامة أكبر. والنتيجة هي نهج رسمي ومنظم للإعسار، ليحل محل عقود من الغموض.

ما هو الخطأ الأكثر شيوعًا الذي ترتكبه الشركات في بداية الضائقة؟

الإنكار. تؤجل العديد من فرق القيادة المحادثات الصعبة - على أمل أن تؤدي جولة تمويل أو طلبية كبيرة إلى حل أزمة السيولة النقدية. وبحلول الوقت الذي يتم فيه طلب المساعدة، تكون ثقة المقرضين قد تآكلت وتكون الخيارات محدودة.

ومن الأخطاء الأخرى الاعتماد على الفرق الداخلية فقط. ففي حالات التحول، غالبًا ما تكون القيادة الخارجية الجديدة هي الفرق بين الانجراف والتنفيذ الحاسم.

هذه العقلية آخذة في التحول. مع وجود أدوات مثل IBC و الإعسار المسبق للإعسار (PPIRP)، أصبح المروجون الهنود أكثر استباقية وأقل خجلًا من استخدام إعادة الهيكلة كوسيلة إعادة الضبط الاستراتيجيوليس مجرد ملاذ أخير.

متى يجب الاستعانة بخبير في إعادة الهيكلة - ومن الذي يكلفه بذلك؟

أفضل لحظة قبل التخلف عن السدادعندما يصبح التوتر مستمراً تعيين المدير المالي المؤقت أو المدير المالي المؤقت يحمي القيمة في وقت مبكر ويوسع الخيارات المتاحة.

في معظم الحالات، فإن مجلس الإدارة أو المروجين الشروع في التوظيف. على نحو متزايد, البنوك والمستثمرون كما يوصي أيضًا بمتخصصين من أفرقة مؤقتة أو استشارية موثوق بها. وقد نمت مجموعة المتخصصين في الهند بشكل كبير في السنوات الأخيرة، مما يوفر خبرات متخصصة في قطاعات محددة يمكنها العمل بسرعة ومصداقية.

هل توفر الهند أطر حماية مماثلة لأوروبا؟

على الرغم من أن الهند لا تستخدم مصطلح "الدرع الواقي"، إلا أن لها ما يعادله. فـ عملية التسوية السابقة للإعسار المسبق للإعسار (PPIRP) صُممت من أجل المشروعات متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة تحتاج إلى إعادة هيكلة سريعة وتوافقية.

يوفر الوقف الاختياريوتسمح بالخطط التي يقودها المروّجون، وتتضمن الرقابة من قبل الدائنين.

هناك أيضاً القسم 230 من قانون الشركات، والذي يُمكِّن الشركات التي وافقت عليها المحكمة مخططات التسوية أو الترتيباتغالبًا ما تستخدم في حالات إعادة الهيكلة الطوعية.

الاتجاه القانوني في الهند واضح: إنقاذ الشركات القابلة للاستمرار بدلاً من تصفيتها ببساطة.

ماذا يحدث لرواتب الموظفين ومزاياهم أثناء الإعسار؟

بموجب IBC، يتم التعامل مع الأجور أثناء العملية على أنها تكاليف عملية تسوية حالات الإعسار (IRPC) والحصول على الأولوية القصوى للسداد.

في حين أن المدفوعات المرتجعة قبل CIRP قد تكون في خطر، فإن الاتجاه المتزايد هو أن يتم احتساب الاحتفاظ بالموظفين في خطط الحل. من الناحية الثقافية، هناك تحول ثقافي يحدث - لا يُنظر إلى الأشخاص بشكل متزايد على أنهم مجرد تكلفة، بل كجزء من محرك التعافي في الشركة.

كيف يحمي المديرون التنفيذيون المؤقتون أتعابهم أثناء الإعسار؟

إذا تم تعيين القائد المؤقت رسميًا (كقائد مؤقت (كقائد مؤقت أو في دور معتمد من المحكمة)، يتم تضمين أتعابه في IRPC وتمت الموافقة عليها من قبل مدونة قواعد السلوك.

في التعاقدات غير الرسمية أو التعاقدات التي تسبق انعقاد مجلس الأعمال الدولي، من الضروري وجود عقود واضحة ورسوم قائمة على مراحل محددة ومكونات مقدمة. الاتفاقيات المدعومة بالضمان تكتسب أيضًا شعبية في عمليات التحول عالية المخاطر.

ما الذي يجب أن تفعله الشركات الأجنبية التي لديها شركات تابعة هندية في الأزمات الحادة؟

تصرّف بسرعة. ابدأ بـ التشخيص الخارجي المحايد والمحايد. هل المشكلة محلية أم عالمية المنشأ؟ إذا كان الكيان الهندي يحمل قيمة مستقلة، فإن تعيين كيان محلي المدير التنفيذي المؤقت الذي يفهم الامتثال والتنظيم والفوارق الثقافية يمكن أن يسرّع الأمور بشكل كبير.

في كثير من الأحيان، تؤخر المقار الأجنبية اتخاذ القرارات بسبب عدم اليقين القانوني. ولكن الهند لديها الآن مسارات واضحة للإعساربما في ذلك الآليات العابرة للحدود في التنمية. إن إعادة الهيكلة الطوعية أفضل دائمًا تقريبًا من انتظار تدخل المحاكم.

ما مدى نشاط الأسهم الخاصة في سوق إعادة الهيكلة في الهند؟

لا تزال ناشئة، ولكنها تنمو بسرعة. لاعبون مثل إديلويس أرك, بيرامالو أوكتري عدوانيون الآن في الأصول المتعثرة المساحة. كما أن المكاتب العائلية وصناديق الحالات الخاصة تدور أيضاً حول تحولات عالية الإمكانات.

ومع ذلك, بنوك القطاع العام لا تزال تهيمن على عمليات إعادة الهيكلة الكبيرة وعادة ما تكون حذرة. مع مرور الوقت, إعادة الهيكلة بقيادة القطاع الخاص ستزداد على الأرجح - لا سيما في قطاعات المستهلكين والبنية التحتية والتكنولوجيا، حيث تظل قوة الأصول قائمة ولكن احتياجات الإدارة تتغير.

هل تدعم الحكومة الهندية إعادة الهيكلة؟

نعم، خاصة بالنسبة لـ المشروعات متناهية الصغر والصغيرة والمتوسطة. خلال جائحة كوفيد-19، أطلقت الهند برنامج ضمان حد الائتمان الطارئ (ECLGS)وصرف أكثر من 3 تريليون روبية في شكل إغاثة. مخططات أخرى خاصة بقطاعات محددة مثل TUFS (المنسوجات) و PLI (التصنيع) الاستمرار في دعم إعادة الاستثمار.

في حين أن الهند لا تقدم حتى الآن الأجور أو إعانات التحولفإن الاتجاه إيجابي. إن إنشاء NARCL (بنك الهند السيئ) يمثل خطوة أخرى نحو نضج النظام البيئي على المدى الطويل.

فكرة أخيرة من سانجاي لاخوتيا

"لم تعد إعادة الهيكلة في الهند مجرد حل في الغرف الخلفية. إنه قرار على مستوى مجلس الإدارة، تشكله القوانين الجديدة وتوقعات المستثمرين والمعايير العالمية. وكلما تصرفت في وقت مبكر، كانت النتيجة أفضل."

🔵 هل تحتاج إلى مسؤول تنفيذي مؤقت في الهند؟

تعمل شركة CE Interim مع مجالس الإدارة والمستثمرين والمقرات الرئيسية الأجنبية لوضع خبراء إعادة الهيكلة المحليين في جميع أنحاء الهند. وسواء كنت بحاجة إلى مدير مالي مؤقت أو مدير تنفيذي مؤقت أو مستشار متخصص في قطاع معين، فإننا نقدم لك قيادة سريعة ومتوافقة مع إطار عمل شركة IBC.

👉 استكشف خدمات البحث التنفيذي والتوظيف المؤقت