Не хватает времени на чтение полной статьи? Прослушайте краткое содержание за 2 минуты.

Неплатежеспособность редко наступает внезапно.
Она развивается незаметно, в течение нескольких месяцев или лет, в то время как внешне бизнес по-прежнему выглядит работоспособным.

К тому времени, когда банкротство становится темой закона, большинство реальных вариантов уже не существует. Контроль сместился. Решения больше не принимаются внутри компании. Остается только ограничение ущерба.

Самые дорогие банкротства происходят не из-за плохих рынков или одного неудачного квартала. Они происходят потому, что ранние предупреждающие знаки были видны, но проигнорированы.

Вот семь сигналов, которые обычно появляются задолго до Официально объявлено о несостоятельности.

1. Обсуждение движения денежных средств заменяет обсуждение прибыльности

В здоровом бизнесе денежные потоки управляются.
В компаниях, приближающихся к банкротству, денежные потоки занимают главенствующее положение во всех разговорах.

Когда совещания руководства вращаются вокруг:

• сроки выплат вместо повышения рентабельности
• растягивание поставщиков вместо исправления бизнес-модели
• выживать в ближайшие 60 дней вместо того, чтобы планировать следующие 12 месяцев

вопрос уже не в операционной деятельности. Это риск платежеспособности.

Этот сдвиг часто происходит незаметно и кажется “благоразумным”. На самом деле это первый признак того, что компания теряет финансовую гибкость.

2. Прогнозы перестают закрываться, и никто не отталкивается от них

Одним из самых первых технических признаков неплатежеспособности является ненадежность прогнозирование.

Вы видите это, когда:

• прогнозы по денежным средствам меняются еженедельно без объяснения причин
• цифры скорее “направленные”, чем точные
• отклонения принимаются, а не оспариваются

Важно не то, что прогнозы ошибочны. Прогнозы всегда несовершенны.

Важно, когда руководство перестает требовать точности, потому что плохие новости кажутся неудобными. В этот момент финансовая видимость снижается, и принятие решений следует за ней.

3. Поставщики втихую ужесточают условия раньше банков

Банки реагируют поздно. Поставщики реагируют рано.

Ранняя неплатежеспособность часто проявляется в виде:

• более короткие сроки оплаты
• сниженные кредитные лимиты
• просьбы о предоплате
• выборочный отказ от поставок

Эти изменения редко оформляются как тревожные сигналы. Они преподносятся как “обновление политики” или “корректировка рынка”.”

В действительности поставщики чувствуют риск раньше, чем официальные финансовые учреждения. Когда доверие поставщиков ослабевает, давление на ликвидность быстро возрастает.

4. Руководство задерживает принятие решений, направленных на сокращение масштабов

Предприятия, приближающиеся к банкротству, часто избегают решений, которые могут привести к сокращению организации.

Это включает в себя отсрочку:

• закрытие объектов
• сокращение численности персонала
• выход продукции из ассортимента
• дочерние продажи

Рассуждения обычно сводятся к оптимизму: “Дадим еще один квартал”.”

Настоящая движущая сила - психологическая. Уменьшение масштаба позволяет почувствовать, что ситуация окончательно изменилась. Поэтому руководство выжидает. Потери усугубляются. Варианты исчезают.

Задержка не сохраняет ценность. Она расходует ее.

5. Общение с заинтересованными сторонами становится осторожно расплывчатым

Еще один ранний признак несостоятельности - стиль общения руководства.

Вы слышите такие фразы, как:

• “Мы внимательно следим за ситуацией”.”
• “Мы рассматриваем стратегические альтернативы”
• “Непосредственного беспокойства нет”.”

Эти заявления не являются ложью. Это механизмы избегания.

Когда общение становится расплывчатым, это обычно означает, что руководство защищается от столкновения с необратимыми последствиями. Это уклонение распространяется как внутри компании, так и за ее пределами, ускоряя потерю доверия.

6. Советники множатся, а подотчетность сокращается

Когда риск банкротства возрастает, компании часто привлекают больше консультантов.

Появляются консультанты, специалисты по реструктуризации, юристы, финансовые советники. Однако принятие решений замедляется, а не ускоряется.

Это происходит потому, что:

• советы не несут ответственности за исполнение
• Никто не хочет подписывать необратимые решения
• подотчетность становится фрагментарной

Больше советников не означает больше контроля. В отсутствие четких полномочий они часто сигнализируют об обратном.

7. Поведение руководства меняется до краха финансовых показателей

Самый игнорируемый сигнал о несостоятельности - поведенческий.

Следите за:

• лидеры, избегающие сложных встреч
• все большая зависимость от “актерских” ролей
• заочное принятие решений
• эмоциональная абстиненция

Неплатежеспособность - это не только финансовое состояние. Это состояние руководства. Когда лидеры не работают, организация следует за ними.

К тому времени, когда это становится заметно внешне, внутренний коллапс уже начался.

Несостоятельность - это процесс, а не событие

Большинство банкротств не вызвано одним неверным решением.
Они вызваны последовательность избегаемых решений.

Чем раньше распознаны эти признаки, тем больше возможностей для контроля. Как только несостоятельность становится формальной, контроль переходит к банкам, судам и администраторам. То, что раньше было задачей руководства, становится задачей юридической.

Это то узкое окно, где опытное руководство исполнением все еще имеет значение. Такие фирмы, как CE Interim Обычно их привлекают на этом этапе не для теоретических консультаций, а для передачи полномочий, когда внутреннее руководство колеблется, а время уже работает против компании.

Раннее признание неплатежеспособности - это не пессимизм.
Это последний момент, когда ответственность все еще лежит на бизнесе.

Вопрос не в том, существуют ли проблемы.
Важно, готово ли руководство встретиться с ними лицом к лицу, пока они еще актуальны.