Управление репутационным риском в портфельных компаниях

Репутационный риск - это не просто проблема PR, это угроза на уровне портфеля, которая может затормозить выход из компании, вызвать снижение ее стоимости и даже привести к сокращению объемов привлечения средств. Для фирм прямых инвестиций, особенно работающих в Европе и на Ближнем Востоке, репутационный ущерб, нанесенный одной портфельной компании, может распространиться на весь фонд и повлиять на будущие сделки.

Но если финансовый риск моделируется с точностью до запятой, то репутационный риск часто игнорируется - пока не становится слишком поздно.

В этой статье мы расскажем о том, как на самом деле выглядит репутационный риск в портфельных компаниях, какие предупреждающие знаки никогда не должны игнорировать PE-спонсоры, а также о реальных стратегиях управления рисками до, во время и после кризиса.

Вы также узнаете, как временное руководство может обеспечить критическое преимущество в ситуациях с высокими ставками.

Почему репутация - это проблема физлица, а не только компании

В мире прямых инвестиций скорость и контроль - это все. Но репутация? Речь идет о доверии, а доверие нельзя построить (или восстановить) с помощью электронных таблиц.

Недавнее глобальное исследование показало, что до 20% рыночной стоимости компании связано с ее репутацией. По данным Private Equity International, одна треть компаний-целей теперь ссылается на "репутацию спонсора" в качестве аргумента. главная причина за принятие права собственности на ЧП.

Это означает, что репутация влияет не только на ваши портфельные компании, но и на вашу способность выигрывать сделки, привлекать LP и осуществлять успешные выходы.

Когда что-то идет не так - скажем, этический скандал в медицинской фирме в Саудовской Аравии или трудовые проблемы у потребительского бренда в Польше, - все смотрят на PE-фирму. Почему они не следили за ситуацией? Почему они не вмешались?

Это не теоретические рассуждения. Давайте посмотрим, что происходит, когда репутационный риск взрывается в реальном времени.

Три кризиса, которые изменили репутационную игру

1. Падение Abraaj (Ближний Восток)

Когда-то он был гордостью финансового сектора Дубая, Abraaj Group рухнула из-за обвинений в нецелевом использовании средств инвесторов в фонде здравоохранения. То, что началось как проблема управления, превратилось в полномасштабный кризис доверия. Партнеры ушли. Глобальные регулирующие органы начали расследование. Сегодня Abraaj - это поучительная история: Никакая изощренность сделок не сможет компенсировать утраченное доверие.

2. Скандал со шпионским ПО Pegasus (Европа/MENA)

Когда Novalpina Capital купила израильскую компанию NSO Group, она не ожидала, что в нее взорвется граната. Но разоблачения того, что программное обеспечение Pegasus, разработанное NSO, использовалось для шпионажа за журналистами и активистами, вызвали глобальный резонанс. Это вызвало настолько сильную реакцию, что собственные LP Novalpina вывели ее из-под контроля фонда. Этические "слепые пятна" обернулись ошибками, которые могут привести к краху карьеры.

3. Восстановление розничного бренда (CEE)

С другой стороны, один из центрально-европейских брендов розничной торговли столкнулся с негативным отношением потребителей к трудовой практике. Владелец компании привлек к сотрудничеству временный генеральный директор чтобы возглавить полную реорганизацию - аудит цепочки поставок, взаимодействие с общественностью, восстановление бренда. Это сработало. Доходы восстановились. Выход состоялся. Какой урок? При правильном руководстве репутационный риск можно обратить вспять.

5 основных факторов репутационного риска в портфелях PE

Хотя каждый кризис выглядит по-разному, основные причины часто одинаковы. Вот что следует искать в своих портфельных компаниях:

1. Несогласованность в руководстве

Когда представители высшего руководства не согласовывают свои действия со спонсором PE - или друг с другом, - кризисы затаиваются на поверхности. Непонимание, конфликтующие приоритеты и слабая реакция на кризисы - обычные результаты. Один из тревожных сигналов? Если никто из руководства не "владеет" доверием заинтересованных сторон.

2. Культурные различия

В трансграничных сделках репутационные риски возрастают при столкновении культурных норм. Кампания бренда, приемлемая в Лондоне, может вызвать оскорбление в Эр-Рияде. Практика ведения бизнеса, которая работает в Берлине, может показаться несоответствующей нормам в Каире. Без учета местных особенностей глобальный ущерб наносится быстро.

3. Слабые системы обеспечения соответствия

От нарушений GDPR в Европе до нарушений трудового законодательства в Персидском заливе - многие репутационные риски начинаются с небольших промахов в соблюдении нормативных требований. Но в мире, управляемом средствами массовой информации, Один твит может перерасти в скандал. Инвесторам не важно, была ли это системная ошибка - им важно, что она произошла под вашим присмотром.

Репутация живет в умах других людей - ваших клиентов, сотрудников, регулирующих органов. Если ваша портфельная компания не прислушивается к мнению этих групп, она летит вслепую. Хуже того, многие компании полагаются на пиар, а не на реальное взаимодействие с заинтересованными сторонами. Это рискованно.

5. Медленное реагирование на кризисные ситуации

Чем больше времени требуется для реагирования, тем серьезнее ущерб. Компании, которые замораживают или отрицают, когда возникают проблемы, наказываются. Вспомните крах управления WeWork перед IPO - не только поведение, но и отказ компании исправить его на ранней стадии стоил ей миллиардов.

Как обнаружить репутационный риск до того, как он взорвется

Репутацию трудно измерить, но не невозможно. Умные PE-фирмы уже внедряют проверку репутации в свой процесс надзора. Вот как это делается:

Используйте тепловые карты рисков: Оцените потенциальные риски по вероятности и воздействию. Выделите "красную зону" - проблемы с высоким потенциалом ущерба.
Активный мониторинг заинтересованных сторон: Не ждите жалоб от общественности. Используйте внутренние опросы, социальное прослушивание и консультативные советы, чтобы узнать о проблемах на ранней стадии.
Культура аудита: Прислушиваются ли к осведомителям? Оказывают ли на команды давление, заставляя их срезать углы? Регулярные собеседования или культурный аудит могут выявить скрытые трещины.
Расширить комплексную проверку: Помимо прибыли и убытков, оцените репутацию компании с точки зрения ESG, настроения в СМИ и послужной список руководителей. Если есть дым, проведите расследование.
Включите репутацию в повестку дня совета директоров: Не оставляйте это на усмотрение маркетинга. Поднимите его как корпоративный риск наряду с кибер- или финансовым риском.

Кризис наступил. Что теперь?

Вот что следует делать частным компаниям в случае возникновения репутационного кризиса:

Шаг 1: Сдерживание и общение

Приведите в действие кризисный план в течение 24-48 часов.
Назначьте единый голос. Не позволяйте противоречивым сообщениям сбивать рынок с толку.
Будьте прозрачны. Если есть жертвы, проявите сочувствие. Если есть решение, объявите о нем.

Шаг 2: Быстро исправьте, потом поговорите

Один лишь пиар вас не спасет. Немедленно начните внутреннее расследование или операционный аудит.
При необходимости замените проблемное руководство.
Привлекайте регулирующие органы до того, как они придут к вам.

Шаг 3: Привлеките стороннюю помощь

Нанять кризисные PR-компании для управления мультимедиа.
Используйте временные руководители чтобы руководить изменениями без внутренней политики.
Рассмотрите страховое покрытие для снижения репутационных рисков.

Почему временные руководители - это секретное оружие

Когда на кону стоит репутация, время - не роскошь. Именно здесь на помощь приходят временные лидеры:

Они начинают быстро - Временные руководители могут работать на месте в течение нескольких дней, а не месяцев.
Они уже бывали там раньше - Руководители CE Interim - специалисты по выходу из кризиса, соблюдению требований после инцидентов и восстановлению репутации.
Они нейтральны - Не ввязываясь в политику компании, они могут принимать жесткие решения без лишнего багажа.
Они увеличивают пропускную способность - чтобы постоянная команда могла сосредоточиться на выживании, а временная - на восстановлении.

Например, временный генеральный директор может разработать 90-дневный план восстановления. Временный управляющий директор может восстановить доверие клиентов и регулирующих органов. Специалист по интеграции после слияния может объединить разрозненные команды после неудачного приобретения.

В каждом случае временное руководство выигрывает время, восстанавливает доверие и сохраняет ценность.

Переворачивая страницу: Посткризисное восстановление

Оправиться от репутационного удара трудно, но возможно. Вот как выглядит успех:

1. Заново завоевать доверие заинтересованных сторон: Запустите кампанию прозрачности. Поделитесь информацией о прогрессе, показателях и даже неудачах. Не просто заявляйте о переменах - доказывайте их.

2. Смените нарратив: Перейдите от скандала к решению проблемы. При необходимости проведите ребрендинг. Выделите улучшения в работе и этические обязательства.

3. Показать финансовое оздоровление: Усилить операционную деятельность. Стабилизируйте доходы. Чистый баланс восстанавливает доверие быстрее, чем пресс-релизы.

4. Институционализация извлеченных уроков: Сделайте посмертный анализ частью своей игровой программы. Внесите коррективы в управление, надзор и игровые программы, чтобы это никогда не повторилось.

Как CE Interim помогает снизить риск для репутации

Компания CE Interim специализируется на оказании помощи частным инвестиционным компаниям защита и восстановление репутации на уровне портфеля.

Будь то парашютное десантирование временного руководителя, прошедшего проверку кризисом, обеспечение согласованности действий после слияния компаний или управление реакцией заинтересованных сторон - мы обеспечим вашу команду опытом, чтобы превратите хаос в контроль.

Мы оказывали поддержку клиентам по всей Европе и на Ближнем Востоке во время проблем с репутацией - от противоречий в сфере ESG до операционных неудач. Мы понимаем, что поставлено на карту. Мы действуем быстро. И оставляем ваш бизнес сильнее, чем прежде.

Заключительное слово

Репутационный риск - одна из немногих угроз, которая может одновременно сорвать сделку, уничтожить стоимость и нанести ущерб бренду вашего фонда. Для лидеров PE управление им не является чем-то необязательным - это неотъемлемая часть жизненного цикла инвестиций.

Вам не нужно справляться с этим в одиночку.

Хотите защитить свою следующую сделку или стабилизировать уже существующую? Давайте поговорим. CE Interim предоставляет временных руководителей, кризисных лидеров и операционных экспертов, которые уже бывали там - и смогут провести вашу компанию через бурю.