Nincs elég ideje elolvasni a teljes cikket? Hallgassa meg az összefoglalót 2 percben.

Az M&A kudarcok többségét nem az erőfeszítések hiánya okozza. Hónapokig tartó munka, több száz átnézett dokumentum és a tanácsadókkal eltöltött számtalan óra után következnek be. A probléma ritkán az, hogy az átvilágítás nem volt teljes. Hanem az, hogy nem volt hatékony.

A hatékony átvilágítás nem arról szól, hogy mindent ellenőrizni kell. Hanem arról, hogy elég korán észrevegyük, mi a fontos ahhoz, hogy cselekedni tudjunk. Ez a nyolc alapelv tükrözi, hogy a tapasztalt igazgatótanácsok és üzletvezetők hogyan választják el a jeleket a zajtól, amikor a tét valódi.

1. Az átvilágítást ne jelentésként, hanem döntéshozatali eszközként kezelje.

A szorgalom a döntések alátámasztására szolgál, nem pedig a dokumentáció előállítására. Amikor a csapatok átfogó jelentések készítésére összpontosítanak, elvész a valódi cél. A kérdés, amelyre minden szorgalmi folyamnak választ kell adnia, egyszerű: mi változtatná meg a döntésünket, az árunkat vagy a struktúránkat?

Ha a megállapítások nem szolgálnak egyértelmű információval a cselekvéshez, akkor tevékenységről van szó, nem pedig szorgalomról.

2. A kockázat elsőbbséget élvez a teljességgel szemben

Ha megpróbálunk mindent lefedni, általában azt jelenti, hogy kihagyjuk a legfontosabb dolgokat. A hatékony gondosság az értékgyilkosokra koncentrál, nem pedig az értéknövelő tényezőkre. Arra kérdez rá, hogy hol aszimmetrikus, visszafordíthatatlan vagy a lezárás után nehezen ellenőrizhető a lefelé mutató kockázat.

A teljesség kényelmet teremt. A prioritások meghatározása védelmet teremt.

3. Feltételezzük, hogy problémák léteznek, amíg az ellenkezőjét nem bizonyítják

A mai környezetben a vevők nem engedhetik meg maguknak az optimizmus elfogultságát. A hatékony körültekintés a szkepticizmus, nem a bizalmatlanság, hanem a realizmus álláspontjáról indul. Ez a gondolkodásmód a hangsúlyt a menedzsment narratíváinak megerősítéséről azok tesztelésére helyezi át.

A cél nem az, hogy valakit rajtakapjunk. Hanem az, hogy megértsük, mi törik meg nyomás alatt.

4. Vizsgálja a viselkedést, ne csak az adatokat

A legtöbb kockázat nem a táblázatokban él. Hanem abban, hogy a szervezet hogyan viselkedik, amikor megkérdezik. A hatékony szorgalom azt figyeli, hogy milyen gyorsan készülnek az információk, hogy a válaszok következetesek maradnak-e, és hogy ki vállalja a felelősséget, ha problémák merülnek fel.

Az adatok megmutatják, hogy mit tett a vállalkozás. A viselkedés azt mutatja, hogyan fog reagálni, ha a dolgok rosszul mennek.

5. Figyeljen az elszámoltathatóság széttöredezettségére

Az egyik legegyértelműbb piros zászló a szorgalmi vizsgálat során a tisztázatlan tulajdonviszonyok. Ha a válaszok bizottságok, funkciók vagy tanácsadók között oszlanak meg, a kockázatot inkább felhígítják, mint kezelik.

A hatékony szorgalom azonosítja, hogy valójában kié az eredmények. Ha az átvilágítás során az elszámoltathatóság széttöredezett, akkor a lezárás után még rosszabb lesz a helyzet.

6. Ne csak a tervekre, hanem a végrehajtási képességre összpontosítson

Sok üzlet papíron vonzónak tűnik, a gyakorlatban azonban kudarcot vall. A hatékony körültekintés azt vizsgálja, hogy a szervezet képes-e teljesíteni az ígéretet. Ez magában foglalja a vezetői sávszélességet, a döntési sebességet, a működési fegyelmet és a nyomástűrést.

A jó terv végrehajtási képesség nélkül nem érték. Hanem teher.

7. Az eredmények korai, nem a végén történő integrálása

A szorgalom veszít értékéből, ha a meglátásokat a végső jelentéshez tartogatják. A hatékony csapatok folyamatosan integrálják a megállapításokat, és az információk megjelenésével kiigazítják az értékelést, a struktúrát és az elvárásokat.

A késői meglepetések károsítják a bizalmat és összenyomják a lehetőségeket. A korai integráció megőrzi a tőkeáttételt.

8. Biztosítsa, hogy valaki szorgalommal viselje a tekintélyt.

A szorgalom stresszt okoz. A vezetés zavart. A tanácsadók megszaporodnak. A döntések lassúak. Egyértelmű felhatalmazás nélkül még az erős megállapítások sem vezetnek sehová.

A hatékony szorgalomhoz olyan vezetőre van szükség, aki képes a prioritások között döntést hozni, telefonálni és fenntartani a lendületet. Összetettebb vagy veszélyeztetettebb helyzetekben a vezetőségek gyakran támaszkodnak az ideiglenes vezetésre, hogy stabilizálják a végrehajtást és fenntartsák az irányítást a folyamat során.

Hatóság nélkül a szorgalom megfigyeléssé válik. Ha van tekintélyünk, akkor védekezéssé válik.

A hatékony szorgalom igazi próbája

A hatékony átvilágítás nem garantálja a jó üzletet. Megelőzi a rossz üzleteket, és javítja a többi esélyét. Sikerét nem az méri, hogy mennyi mindent vizsgáltak át, hanem az, hogy mennyire értették meg a kockázatokat, és mennyire cselekedtek a kockázatokra.

A legtöbb szorgalmi hiba utólag válik láthatóvá. A kellemetlen igazság az, hogy gyakran akkor is láthatóak voltak, de a hangerő, az optimizmus vagy a határozatlanság alá temetve.

Az M&A esetében a gondosság nem arról szól, hogy többet tudunk. Hanem arról, hogy elég hamar megtudjuk, mi számít, hogy tegyünk is valamit.