Nincs elég ideje elolvasni a teljes cikket? Hallgassa meg az összefoglalót 2 percben.

A címen. CE Interima legtapasztaltabb szerkezetátalakítási szakemberekkel dolgozunk együtt Európa-szerte. Svédországban 2022-ben az új svéd rekonstrukciós törvény megjelenésével jelentősen megváltozott a helyzet.

Annak feltárása érdekében, hogy ez a törvény hogyan működik a valós helyreállítási forgatókönyvekben, újra megnézünk egy éleslátó interjút a következők között Curt Holmertz, ideiglenes pénzügyi igazgató és szerkezetátalakítási ügyvezető, és Björn Henriksson, a Valtus csoport vezérigazgatója.

Megbeszélik, hogy mit jelent az új törvény a gyakorlatban, hogyan járulnak hozzá az ideiglenes vezetők a sikeres szanáláshoz, és miért fontosabb a pénzforgalmi előrejelzés, a hitelezői kapcsolatok és a proaktív stratégia, mint valaha.

Björn: Mi teszi egyedülállóvá a svédországi szerkezetátalakítás jogi keretét?

Curt:

Az új Svéd újjáépítési törvény, amelyet 2022-ben vezettek be, az uniós szerkezetátalakítási és fizetésképtelenségi irányelvvel való összehangolást szolgálta. Szélesebb körű szerkezetátalakítási eszköztárat biztosít, de szigorúbb jogi követelményeket is tartalmaz.

A cél a pénzügyi nehézségekkel küzdő, de életképes vállalatok támogatása azáltal, hogy valós esélyt adunk nekik a talpra álláshoz, mielőtt a fizetésképtelenség elkerülhetetlenné válna.

Számos rekonstrukcióban vettem részt e törvény alapján, általában a Szerkezetátalakítási vezető (CRO). Bár nem vagyok jogi szakértő, az én feladatom az, hogy támogassam a vállalatot és szorosan együttműködjek a bíróság által kijelölt vagyonkezelő a terv működőképessé tétele.

Björn: Vannak-e különleges jelentések vagy dokumentáció, ha a fizetésképtelenség kockázata közel van?

Curt:

Igen. A rekonstrukciós kérelem benyújtásához a társaságnak el kell készítenie egy szerkezetátalakítási tervezet amely megmutatja, hogyan lehet a vállalkozás hosszú távú életképességét helyreállítani. A tervnek reálisnak és pénzügyileg megbízhatónak kell lennie, és tartalmaznia kell egy javasolt ügyvezetőt, aki hozzájárul a kérelem támogatásához. Ezen alapok nélkül a bíróság nem fogja jóváhagyni az ügyet.

Björn: Milyen hibákat követnek el a vállalatok a likviditási válság elején?

Curt:

Az érzelmek gyakran átveszik az irányítást. Az igazgatótanácsok halogatják a nehéz döntéseket, abban reménykedve, hogy egy befektető, egy nyertes szerződés vagy egy tőkeinjekció majd helyrehozza a dolgokat. Mire segítséget kérnek, gyakran kifogynak a lehetőségekből.

A vállalatoknak cselekedniük kell proaktívan, nem reaktívan. A túl hosszú várakozás korlátozza a rendelkezésre álló eszközöket és növeli a hiba kockázatát. Az egyik első dolog, amit CRO-ként teszek, hogy mindenkit arra a gondolatra hangolok, hogy már elkéstek - és hogy a sürgősségnek kell irányítania a következő lépéseket.

Björn: Mikor kell külső szakértőt, például egy CRO-t bevonni?

Curt:

Ideális esetben a bírósághoz fordulás előtt. A CRO-nak segítenie kell a szerkezetátalakítási terv kialakításában, és végig kell vezetnie a vállalatot a végrehajtáson. Mind az igazgatótanácsnak, mind a bíróság által kijelölt vagyonfelügyelőnek beszámol.

A szerepkör rendkívül operatív. A CRO-nak szorosan együtt kell működnie a vezérigazgatóval és a pénzügyi igazgatóval, de képesnek kell lennie arra is, hogy a felelősségvállalást megkérdőjelezze és támogassa a döntéshozatalt az egész vállalaton belül. Gyakran tapasztaljuk, hogy a belső csapatok már így is túlterheltek.

A CRO egyik korai feladata a következők felmérése a vállalat rendelkezik-e a terv megvalósításához szükséges kapacitással a napi működés mellett.

Véleményem szerint egy tapasztalt pénzügyi igazgató vagy COO a formális rekonstrukciókban szerzett tapasztalattal ideális erre a feladatra.

Björn: Svédországban is vannak védőpajzsok, mint más országokban?

Curt:

A 2022-es törvény egyfajta védőpajzs. A vállalatnak a szerkezetátalakítás idejére lélegzetvételnyi teret biztosít a hitelezőkkel szemben. Ez a védelem azonban kétirányú - ha a vállalat tisztességtelenül jár el egy hitelezővel szemben, a vagyonfelügyelő véget vethet a folyamatnak.

Ezért irányítás, átláthatóság és megfelelő készpénzellenőrzés létfontosságúak. A CRO központi szerepet játszik a hitelezői kapcsolatok egyensúlyban tartásában és a folyamat összeomlástól való megóvásában.

Björn: Mi történik a munkavállalók bérével az átépítés során?

Curt:

A munkavállalókat védi a állami bérgarancia (lönegaranti) a bíróság jóváhagyása előtt felhalmozott bérekért. Ez azonban csak körülbelül 21 000 EUR-ig terjed.

Az újjáépítés alatt folyó munkák esetében a vállalatnak bizonyítania kell, hogy ki tudja fizetni a béreket. A szerkezetátalakítási tervnek ezt tükröznie kell. A garancián túli kifizetetlen összegek nem biztosított adósság a szélesebb körű szerkezetátalakításba bevonva.

Björn: Hogyan védik meg az ideiglenes vezetők a saját díjaikat?

Curt:

Az ideiglenes vezetők, beleértve a CRO-kat is, jellemzően a következőket szervezik meg kéthetente előre történő kifizetések, és ezeket a feltételeket általában a rendszergazda hagyja jóvá. Ha Ön bírósági felügyelet mellett CRO-ként jár el, az Ön díjait szerkezetátalakítási költségként kezelik, ami bizonyos fokú védelmet nyújt.

Björn: Meg tudna osztani egy nemrégiben történt fordulatot?

Curt:

Támogattam egy online FMCG-csoportot, amely az elsők között pályázott az új törvény alapján. Számos új eszközt használtunk - többek között cram-down, a szerződések idő előtti felmondása és egy szuperprioritásos áthidaló kölcsön - a műveletek stabilizálása érdekében.

Hónapokon belül visszaszereztük a készpénzállomány ellenőrzését, és az üzletágat a helyreállításra pozícionáltuk. Ez értékes bizonyítéka volt annak, hogy az új keretrendszer milyen hatékony lehet, ha megfelelően használják.

Björn: Melyek a legkritikusabb sikertényezők az új törvény értelmében?

Curt:

Néhány dolog kiemelkedik:

• Tulajdonosi hozzájárulás ügyek. A tulajdonos készpénz- vagy eszközbevitele nélkül a hitelezők ritkán fogadják el a leírást.

• Együttműködés a vezetőség, az igazgatóság és a tulajdonosi kör között létfontosságú. Nincs hibáztatás - csak összehangolt cselekvés.

• A pénzforgalom a minden. Az előrejelzés és a napi nyomon követés döntő fontosságú.

Az eszköztár rugalmas, személyre szabott terveket tesz lehetővé. De valakinek meg kell értenie az eszközöket, és a gyakorlatban is működőképessé kell tennie őket.

Björn: Mennyire hatékony az együttműködés a hitelezők, a bíróságok és a menedzsment között?

Curt:

Általában elég hatékony, különösen, ha kapcsolattartó bankok érintettek. Gyakran partnerek a folyamatban, de természetesen az átszervezési ajánlatokat a csődeljárás eredményeivel hasonlítják össze. Egy erős terv és a jól irányított hitelezői kommunikáció segít áthidalni ezt a szakadékot.

Björn: És a Svédországban leányvállalatokkal rendelkező külföldi vállalatok esetében?

Curt:

A helyi jelenlét elengedhetetlen. A távvezérlés nem működik az átszervezésben. Egy átmeneti Svédországi székhelyű CRO vezetheti a diagnosztikát, koordinálhatja az érdekelt feleket, és kézzelfoghatóan irányíthatja a tervet. A következők megértése helyi jogi és kulturális környezet kritikus.

⚙️ Szerkezetátalakításon gondolkodik Svédországban?

Akár helyi vállalkozásról, akár Svédországban működő nemzetközi vállalatról van szó, a CE Interim 72 órán belül megbízható ideiglenes vezetőket - a CRO-któl az átszervezésben jártas pénzügyi vezetőkig - tud bevetni. Tudjon meg többet szolgáltatásainkról itt:
👉 Szerkezetátalakítási és átalakítási szolgáltatások