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Le industrie europee ad alta intensità energetica stanno affrontando uno dei periodi più difficili degli ultimi decenni.
I settori della chimica, dell'acciaio, del cemento, dell'alluminio, dei fertilizzanti, del vetro, della carta e della raffinazione sono tutti contemporaneamente sotto pressione.

Non si tratta di un'interruzione a breve termine. Si tratta di un pressione strutturale a causa dei costi dell'energia e della concorrenza globale, decarbonizzazione requisiti e la complessità normativa. Per molti leader industriali, la questione non è più come ottimizzare i margini, ma come proteggere la competitività e la redditività.

Cosa rende un'industria ad alta intensità energetica e perché è importante ora

Le industrie ad alta intensità energetica sono definite da una semplice realtà: l'energia non è un costo variabile, ma un input fondamentale. Elettricità, gas e calore determinano direttamente l'economia dell'unità, la stabilità della produzione e il potere di determinazione dei prezzi.

Quando i prezzi dell'energia aumentano bruscamente o rimangono volatili, queste industrie non possono assorbire facilmente l'impatto. A differenza dei servizi o dell'industria manifatturiera leggera, i guadagni di efficienza energetica richiedono tempo, capitali e spesso una riprogettazione a livello di impianto.

Ecco perché i costi dell'energia sono diventati un fattore decisivo per stabilire dove la produzione industriale sopravvive e dove invece scompare gradualmente.

I prezzi elevati dell'energia non sono più uno shock temporaneo

Dopo la crisi energetica innescata dalle tensioni geopolitiche, i prezzi dell'energia in Europa si sono stabilizzati rispetto al loro picco. Ma stabilizzazione non significa competitività.

Per molti produttori europei, i prezzi dell'energia rimangono strutturalmente più alti rispetto a quelli dei concorrenti negli Stati Uniti o in alcune parti dell'Asia. La maggiore dipendenza dell'Europa dal GNL commercializzato a livello globale ha legato maggiormente i costi energetici industriali alle dinamiche e alla volatilità del mercato internazionale.

Anche quando i prezzi si abbassano, il l'incertezza stessa diventa un costo. Le decisioni di investimento rallentano. I contratti a lungo termine diventano più difficili da prezzare. I consigli di amministrazione esitano prima di approvare aggiornamenti di capacità o nuove linee.

L'energia non è più solo costosa. È imprevedibile.

La concorrenza globale mette a nudo lo svantaggio dell'Europa in termini di costi

Le industrie ad alta intensità energetica operano su mercati globali. L'acciaio, l'alluminio, i fertilizzanti e i prodotti chimici competono a livello transfrontaliero e i clienti sono molto sensibili ai prezzi.

Nelle regioni con costi energetici nazionali più bassi o con energia sovvenzionata, i produttori possono mantenere i margini anche durante i periodi di crisi. In Europa, la stessa flessione spinge rapidamente le operazioni in perdita.

Questo crea una dinamica difficile:

• I produttori europei tagliano la produzione o disattivano la capacità produttiva
• Le importazioni aumentano per soddisfare la domanda
• L'energia e le emissioni incorporate sono invece effettivamente importate

Il risultato non è una riduzione delle emissioni globali, ma una spostamento dell'attività industriale dall'Europa.

Il prezzo del carbonio aggiunge un altro livello di pressione

Il sistema europeo di scambio delle emissioni ha reso il carbonio un costo visibile per i produttori ad alta intensità energetica. Allo stesso tempo, ci si aspetta che le aziende investano pesantemente in tecnologie di decarbonizzazione come l'elettrificazione, l'idrogeno, la cattura del carbonio o i carburanti alternativi.

Questo crea un duplice onere:

• pagare le emissioni oggi
• investire per ridurre le emissioni domani

Il meccanismo di aggiustamento delle frontiere per il carbonio è stato concepito per proteggere i produttori europei dalla rilocalizzazione delle emissioni di carbonio, fissando un prezzo per le emissioni sulle importazioni. In teoria, livella il campo di gioco. In pratica, aggiunge complessità, obblighi di comunicazione e incertezza durante il periodo di transizione.

Per molte aziende, la sfida non è la direzione di marcia, ma il tempi e finanziamenti di quel viaggio.

Anche le industrie a valle sentono la pressione

La pressione sulle industrie ad alta intensità energetica non si ferma al cancello dello stabilimento. I produttori a valle dipendono da acciaio, alluminio, prodotti chimici e vetro come input principali.

Quando i produttori a monte devono affrontare costi più elevati o vincoli di capacità:

• aumento dei prezzi
• la disponibilità diventa meno prevedibile
• i tempi di consegna si allungano

I produttori devono quindi affrontare la compressione dei margini e i problemi di competitività. Questo effetto a catena fa sì che la sfida energetica sia una questione industriale sistemica, e non uno specifico per il settore.

All'interno delle aziende, la pressione si manifesta rapidamente

A livello di consigli di amministrazione e di dirigenti, la pressione si traduce in difficili compromessi:

• I margini si comprimono anche quando i volumi si mantengono
• Le linee ad alto costo vengono chiuse o funzionano al di sotto della capacità.
• La manutenzione e gli aggiornamenti sono rimandati
• I progetti di decarbonizzazione vengono rallentati o ridimensionati.
• Lo stress del capitale circolante aumenta con la fluttuazione dei costi dei fattori produttivi
• L'acquisto di energia e la copertura diventano argomenti strategici, non tecnici.

Molti team di leadership scoprono che il loro modello operativo è stato costruito su presupposti energetici stabili che non esistono più.

Il sostegno alle politiche sta aumentando, ma non abbastanza velocemente per tutti

I politici europei sono ben consapevoli della sfida. Iniziative come il Clean Industrial Deal e le misure volte a rendere l'energia accessibile sono un riconoscimento esplicito del fatto che la competitività industriale è in pericolo.

Alcuni Paesi stanno studiando meccanismi di sostegno ai prezzi dell'elettricità o tariffe industriali per l'industria pesante. Queste misure sono utili, ma non eliminano la necessità per le aziende di adattarsi internamente.

La politica può guadagnare tempo. Non può sostituire l'esecuzione.

Le scelte strategiche che le aziende si trovano ad affrontare

Le industrie ad alta intensità di energia stanno entrando in un periodo in cui anche non fare nulla è una decisione.

I team di leadership sono costretti a confrontarsi con questioni che prima erano teoriche:

• Quali sono gli asset ancora redditizi in base alle nuove economie energetiche?
• Quali prodotti ha ancora senso produrre localmente?
• Dove si dovrebbe allocare prima il capitale?
• A che velocità possono realisticamente muoversi l'efficienza energetica e la decarbonizzazione?
• Cosa deve essere stabilizzato ora per sopravvivere ai prossimi due anni?

Non si tratta di domande a cui può rispondere solo l'approvvigionamento energetico. Richiedono una leadership interfunzionale tra operazioni, finanza, strategia e catena di approvvigionamento.

Perché la leadership di esecuzione è più importante della strategia in questo momento

La maggior parte delle aziende ad alta intensità energetica comprende già il problema. Ciò con cui si scontrano è velocità e allineamento.

Le decisioni attraversano i silos. I compromessi sono scomodi. Le resistenze interne sono elevate quando si tratta di fermate, modifiche dell'impronta o importanti riduzioni di capitale.

È qui che alcune aziende si rivolgono a operativo provvisorio o leader della trasformazione che possa assumersi la responsabilità dell'esecuzione, stabilizzare le prestazioni e portare avanti le decisioni senza pregiudizi di tipo legacy.

Aziende come CE Interim lavoriamo con le aziende industriali proprio in questi momenti, impiegando CEO, COO, CFO e leader della trasformazione ad interim per guidare l'azione quando il tempismo conta più del consenso perfetto. Il valore non sta nella consulenza, ma nel leadership pratica sotto pressione.

La realtà che ci attende

Le industrie europee ad alta intensità energetica non stanno scomparendo da un giorno all'altro. Ma vengono rimodellate.

Alcune attività si adatteranno e rimarranno competitive. Altre si ridurranno, si trasferiranno o chiuderanno. Il risultato dipenderà meno dalle dichiarazioni politiche e più da quanto le aziende agiranno con decisione all'interno delle proprie organizzazioni.

L'energia è ora un vincolo strategico.
Coloro che lo trattano come tale hanno ancora delle opzioni.
Chi non lo fa, troverà il mercato a decidere per lui.