Nu aveți suficient timp pentru a citi articolul integral? Ascultați rezumatul în 2 minute.

Fluxul de numerar negativ este adesea explicat ca o problemă financiară.
În realitate, este vorba de obicei de o eșecul conducerii care se vede în cifre.

Atunci când companiile rămân fără lichidități, primul reflex este să se uite la directorul financiar, la previziuni sau la modelul de raportare. Dar în majoritatea situațiilor reale, nu finanțele au cauzat problema. Finanțele pur și simplu au înregistrat-o.

Fluxul de numerar devine negativ deoarece deciziile din cadrul organizației nu mai corespund realității. Iar atunci când se întâmplă acest lucru, nicio foaie de calcul nu vă poate salva.

De ce problemele de numerar încep rareori în finanțe

Echipele financiare măsoară numerarul.
Echipele de conducere creează condițiile care o protejează sau o distrug.

Gândiți-vă unde se află cei mai mari generatori de numerar:

• Vânzările decid disciplina prețurilor, condițiile de plată și comportamentul în materie de reduceri
• Operațiunile decid nivelurile stocurilor, stabilitatea producției și rebuturile
• Achizițiile negociază condițiile furnizorilor și termenele de plată
• Conducerea aprobă proiectele, cheltuielile de capital și angajările de personal

Toate aceste decizii influențează fluxul de numerar cu mult înainte ca finanțele să raporteze cu privire la acesta.

Atunci când liderii continuă să funcționeze ca și cum creșterea, cererea sau marjele sunt încă intacte, numerarul devine victima tăcută. Până când departamentul financiar semnalează problema, răul este deja făcut.

Mitul “fixării numerarului” cu ajutorul unor previziuni mai bune

Multe companii reacționează la un flux de numerar negativ solicitând finanțelor previziuni mai bune.

Previziunile sunt importante. Dar previziunile nu creează numerar.
Ea dezvăluie doar consecințele comportamentului de conducere.

În organizațiile sănătoase, previziunile acționează ca sisteme de avertizare timpurie. În organizațiile stresate, acestea se transformă în instrumente de reasigurare. Presupunerile sunt atenuate. Termenele sunt prelungite. Veștile proaste sunt amânate până când devin inevitabile.

În acel moment, previziunile au încetat să mai fie un instrument de gestionare. A devenit o pătură de confort.

Adevărul neplăcut este acesta:
numerarul nu dispare pentru că previziunile sunt slabe. Dispar pentru că deciziile ignoră ceea ce previziunile spun deja.

Fluxul de numerar reflectă modul în care liderii gestionează veștile proaste

Fluxul de numerar negativ se accelerează atunci când liderii amână realitatea.

Proiectele continuă pentru că oprirea lor ar însemna un eșec.
Cheltuielile continuă pentru că echipelor li se spune să “rămână stabile”.”
Clienților li se oferă flexibilitate deoarece departamentul de vânzări nu dorește să crească riscul.

Fiecare dintre aceste decizii pare rezonabilă în mod izolat. Împreună, ele distrug lichiditatea.

Liderii puternici fac contrariul. Ei scurtează buclele de feedback. Ei recompensează escaladarea timpurie. Ei tratează veștile proaste ca pe o contribuție operațională, nu ca pe un eșec personal.

Atunci când conducerea evită discuțiile incomode, banii sunt primul lucru care plătește prețul.

Capitalul de lucru este o disciplină de conducere, nu o măsură contabilă

Capitalul de lucru este adesea discutat ca un subiect financiar tehnic. Dar nu este așa.

Zilele de vânzări restante sunt determinate de disciplina comercială.
Stocul este determinat de acuratețea planificării și de încrederea operațională.
Datoriile sunt determinate de strategia de achiziții și de relațiile cu furnizorii.

În cazul în care liderii permit funcțiilor să optimizeze la nivel local fără o responsabilitate comună în materie de numerar, fluxul de numerar negativ devine inevitabil.

Acesta este motivul pentru care unele întreprinderi pot funcționa cu un fond de rulment negativ în mod deliberat, în timp ce altele se prăbușesc din cauza acestuia. În primul caz, conducerea a structurat în mod deliberat modelul operațional în jurul numerarului. În al doilea caz, numerarul este pur și simplu negestionat.

Fluxul de numerar negativ nu este întotdeauna un semnal de alarmă.
Un flux de numerar negativ necontrolat este întotdeauna.

Defalcarea guvernanței se manifestă mai întâi ca o problemă de numerar

Numerarul este neiertător. Acesta scoate la iveală guvernanța slabă mai repede decât revizuirile strategiei sau tablourile de bord ale performanței.

Atunci când guvernanța este puternică:

• Autoritatea de cheltuire este clară
• Compromisurile sunt explicite
• Responsabilitatea revine liderilor desemnați
• Deciziile se iau la viteza realității

Atunci când guvernanța slăbește:

• Proiectele derivă în loc să fie oprite
• Angajamentele se acumulează fără provocare
• Nimeni nu deține imaginea completă a numerarului
• Deciziile încetinesc, în timp ce numerarul iese mai repede

În multe situații de redresare, numerarul devine negativ cu luni înainte ca conducerea să recunoască eșecul guvernării. Cifrele pur și simplu refuză să mai mintă.

De ce directorii financiari nu pot rezolva singuri problema fluxului de numerar negativ

Directorilor financiari li se cere adesea să “rezolve problema numerarului”.”
Această cerere înțelege greșit rolul.

Finanțele pot:

• Măsurarea lichidității
• Scenarii model
• Semnalizarea precoce a riscurilor
• Punerea în aplicare a disciplinei de raportare

Finanțele nu pot anula comportamentul liderilor din întreaga organizație.

Dacă vânzările continuă să prioritizeze volumul în detrimentul numerarului, finanțele nu pot rezolva acest lucru.
Dacă operațiunile continuă să construiască stocuri “pentru orice eventualitate”, finanțele nu pot remedia această situație.
Dacă conducerea întârzie să ia măsuri decisive, finanțele nu pot rezolva acest lucru.

Fluxul de numerar negativ este rezolvat numai atunci când conducerea acceptă asumarea comună a rezultatelor în materie de numerar.

Mișcările de conducere care restabilesc de fapt controlul numerarului

Companiile care recuperează cel mai rapid lichiditățile tind să facă câteva lucruri în mod constant.

Acestea reduc ciclurile decizionale privind numerarul la săptămânal, nu lunar.
Acestea fac ca impactul asupra numerarului să fie vizibil în toate funcțiile, nu doar în cea financiară.
Acestea aliniază autoritatea cu responsabilitatea, astfel încât deciziile de cheltuieli să aibă proprietari clari.
Ei tratează veștile proaste timpurii ca pe un punct forte, nu ca pe o amenințare.

Cel mai important, nu mai tratează numerarul ca pe un metrică financiară și începeți să îl tratați ca pe un constrângerea conducerii.

Când conducerea interimară devine catalizator

În situații acute, liderii interni sunt adesea prea implicați în deciziile moștenite, în politică sau în optimism pentru a schimba comportamentul suficient de repede.

Aici consiliile de administrație, proprietarii sau investitorii apelează uneori la directori financiari interimari, COO sau lideri de restructurare al cărui unic mandat este de a restabili disciplina în materie de numerar în cadrul organizației.

Firme precum CE Interimar sprijină companiile în aceste momente prin detașarea de directori interimari cu experiență, care pot reseta guvernanța, accelera procesul decizional și restabili adevărul de numerar rapid, fără întârzierile angajărilor permanente.

Valoarea nu este expertiza tehnică financiară. Este autoritatea de conducere aplicată sub presiune.

Adevărata lecție pe care liderii trebuie să o accepte

Fluxul de numerar negativ nu este un eșec al contabilității.
Este un eșec al alinierii, al curajului și al sincronizării.

Atunci când liderii tratează numerarul ca fiind responsabilitatea altcuiva, acesta dispare în liniște. Atunci când o tratează ca pe o obligație comună a liderilor, chiar și situațiile dificile rămân ușor de gestionat.

Întrebarea nu este dacă echipa dvs. financiară este capabilă.
Întrebarea este dacă echipa dumneavoastră de conducere este dispusă să se confrunte cu realitatea suficient de devreme pentru a proteja lichiditățile.

Deoarece, în cele din urmă, fluxul de numerar nu reflectă ceea ce intenționează liderii.
Aceasta reflectă ceea ce ei tolerează.