Nu aveți suficient timp pentru a citi articolul integral? Ascultați rezumatul în 2 minute.

La CE Interimar, lucrăm alături de unii dintre cei mai experimentați profesioniști în domeniul restructurării din întreaga Europă. În Suedia, peisajul s-a schimbat semnificativ în 2022, odată cu apariția noii legi suedeze privind restructurarea.

Pentru a explora modul în care această lege funcționează în scenariile de recuperare din lumea reală, revenim la un interviu pătrunzător între Curt Holmertz, director financiar interimar și responsabil cu restructurarea, și Björn Henriksson, CEO al grupului Valtus.

Aceștia discută ce înseamnă noua lege în practică, cum contribuie liderii interimari la redresarea de succes și de ce previziunile privind fluxul de numerar, relațiile cu creditorii și strategia proactivă sunt mai importante ca niciodată.

Björn: Ce face ca cadrul juridic pentru restructurare din Suedia să fie unic?

Curt:

Noul Legea de reconstrucție suedeză, introdusă în 2022, a fost concepută pentru a se alinia la Directiva UE privind restructurarea și insolvabilitatea. Aceasta oferă o gamă mai largă de instrumente de restructurare, dar include și cerințe juridice mai stricte.

Scopul este acela de a sprijini întreprinderile aflate în dificultate financiară, dar viabile, oferindu-le o șansă reală de redresare înainte ca insolvența să devină inevitabilă.

Am fost implicat în mai multe reconstituiri în temeiul acestei legi, de obicei în calitate de Responsabil principal cu restructurarea (CRO). Deși nu sunt un expert juridic, sarcina mea este să sprijin compania și să colaborez îndeaproape cu administrator numit de instanță pentru a face planul operațional.

Björn: Există rapoarte sau documente specifice necesare atunci când riscul de insolvență este aproape?

Curt:

Da. Pentru a depune o cerere de reconstrucție, societatea trebuie să pregătească un proiect de plan de restructurare care să arate cum poate fi restabilită viabilitatea pe termen lung a întreprinderii. Planul trebuie să fie realist, solid din punct de vedere financiar și să includă un administrator propus care să consimtă să sprijine cererea. Fără această bază, instanța nu va aproba cazul.

Björn: Ce greșeli fac companiile la începutul unei crize de lichidități?

Curt:

Emoțiile preiau adesea controlul. Consiliile de administrație amână deciziile dificile, sperând ca un investitor, un contract câștigat sau o injecție de capital să rezolve lucrurile. În momentul în care caută ajutor, de multe ori nu mai au opțiuni.

Întreprinderile trebuie să acționeze proactiv, nu reactiv. Așteptarea prea lungă limitează instrumentele disponibile și crește riscul de eșec. Unul dintre primele lucruri pe care le fac în calitate de CRO este să îi aliniez pe toți în jurul ideii că sunt deja în întârziere - și că urgența trebuie să ghideze următorii pași.

Björn: Când ar trebui să se apeleze la un expert extern, cum ar fi un CRO?

Curt:

În mod ideal, înainte de a apela la instanță. ORC ar trebui să contribuie la elaborarea planului de restructurare și să ghideze întreprinderea pe parcursul execuției. Acesta raportează atât consiliului de administrație, cât și administratorului numit de instanță.

Rolul este extrem de operațional. CRO trebuie să colaboreze îndeaproape cu directorul general și cu directorul financiar, dar trebuie să fie, de asemenea, capabil să pună în discuție proprietatea și să sprijine procesul decizional în întreaga afacere. Adesea, constatăm că echipele interne sunt deja întinse.

Una dintre primele sarcini ale CRO este de a evalua dacă societatea are capacitatea de a realiza planul în paralel cu desfășurarea operațiunilor zilnice.

În opinia mea, un CFO sau COO experimentat cu experiență în reconstrucții formale este ideal pentru acest rol.

Björn: Are Suedia instrumente de protecție ca alte țări?

Curt:

Legea 2022 este o formă de scut de protecție. Oferă societății spațiu de manevră față de creditori în timp ce are loc restructurarea. Cu toate acestea, această protecție funcționează în ambele sensuri - dacă societatea acționează incorect față de un creditor, administratorul poate pune capăt procesului.

Acesta este motivul pentru care guvernanță, transparență și controale adecvate ale numerarului sunt vitale. CRO joacă un rol central în menținerea echilibrului relațiilor cu creditorii și în protejarea procesului împotriva colapsului.

Björn: Ce se întâmplă cu salariile angajaților în timpul unei reconstrucții?

Curt:

Angajații sunt protejați în temeiul garanția salarială de stat (lönegaranti) pentru salariile acumulate înainte de aprobarea instanței. Cu toate acestea, aceasta acoperă doar până la aproximativ 21 000 EUR.

Pentru continuarea activității în timpul reconstrucției, întreprinderea trebuie să demonstreze că poate plăti salariile. Planul de restructurare trebuie să reflecte acest lucru. Orice sume neplătite care depășesc garanția devin datorie negarantată incluse în restructurarea mai amplă.

Björn: Cum își protejează directorii interimari propriile onorarii?

Curt:

Directorii interimari, inclusiv CRO, organizează de obicei plăți bisăptămânale în avans, iar aceste condiții sunt de obicei aprobate de administrator. Dacă acționați în calitate de CRO sub supravegherea instanței, onorariile dvs. sunt considerate costuri de restructurare, ceea ce oferă un anumit grad de protecție.

Björn: Ați putea să ne împărtășiți un caz recent de redresare?

Curt:

Am sprijinit un grup online de produse de larg consum care a fost unul dintre primii care au aplicat în conformitate cu noua lege. Am folosit mai multe instrumente noi - inclusiv restructurări, reziliere anticipată a contractelor și un împrumut punte super-prioritar - pentru a stabiliza operațiunile.

În câteva luni, am recâștigat controlul asupra poziției de numerar și am poziționat afacerea pentru redresare. A fost o dovadă valoroasă a cât de puternic poate fi noul cadru atunci când este utilizat în mod corespunzător.

Björn: Care sunt cei mai importanți factori de succes în cadrul acestui nou act?

Curt:

Câteva lucruri ies în evidență:

• Contribuția proprietarului probleme. Fără aportul de numerar sau de active din partea proprietarului, creditorii vor accepta rareori o reducere a valorii.

• Colaborare între conducere, consiliu și proprietari este vitală. Fără jocuri de blam - doar acțiuni aliniate.

• Fluxul de numerar este totul. Previziunile și monitorizarea zilnică sunt decisive.

Setul de instrumente permite planuri flexibile, adaptate. Dar cineva trebuie să înțeleagă instrumentele și să le facă să funcționeze în practică.

Björn: Cât de eficientă este colaborarea dintre creditori, instanțe și conducere?

Curt:

În general, destul de eficient, mai ales atunci când bănci de relații sunt implicate. Aceștia sunt adesea parteneri în proces, dar în mod natural compară ofertele de restructurare cu rezultatele falimentului. Un plan solid, însoțit de o bună gestionare a comunicării cu creditorii, contribuie la reducerea acestui decalaj.

Björn: Și pentru companiile străine cu filiale în Suedia?

Curt:

Prezența locală este o necesitate. Direcția la distanță nu funcționează în cazul unei restructurări. Un interimar CRO cu sediul în Suedia poate conduce diagnosticarea, poate coordona părțile interesate și poate gestiona direct planul. Înțelegerea peisajul juridic și cultural local este esențială.

⚙️ Vă gândiți la o restructurare în Suedia?

Fie că sunteți o afacere locală sau o companie internațională cu operațiuni în Suedia, CE Interim poate trimite lideri interimari de încredere - de la CRO la directori financiari cu experiență în restructurare - în termen de 72 de ore. Aflați mai multe despre serviciile noastre aici:
👉 Servicii de restructurare și redresare