Nimate dovolj časa, da bi prebrali celoten članek? Poslušajte povzetek v 2 minutah.

Negativni denarni tok se pogosto razlaga kot finančni problem.
V resnici gre običajno za neuspeh pri vodenju, ki se kaže v številkah..

Ko podjetjem primanjkuje denarja, se najprej obrnejo na finančnega direktorja, napovedi ali model poročanja. Toda v večini resničnih primerov težave niso povzročile finance. Finance so ga le zabeležile.

Denarni tok postane negativen, ker se odločitve v organizaciji prenehajo usklajevati z realnostjo. In ko se to zgodi, vas ne more rešiti nobena preglednica.

Zakaj se denarne težave redko začnejo v financah

Finančne ekipe merijo denar.
Vodstvene ekipe ustvarjajo pogoje, ki jo bodisi ščitijo bodisi uničujejo.

Upoštevajte, kje se dejansko nahajajo največje gonilne sile denarja:

• Prodaja odloča o cenovni disciplini, plačilnih pogojih in ravnanju s popusti
• Operacije odločajo o ravni zalog, stabilnosti proizvodnje in odpadkih.
• nabavna služba se pogaja o pogojih dobaviteljev in rokih plačil.
• Vodstvo odobri projekte, investicijske stroške in obveznosti glede števila zaposlenih.

Vse te odločitve oblikujejo denarni tok veliko prej, preden o njem poročajo finančne službe.

Če vodje še naprej delujejo, kot da so rast, povpraševanje ali marže še vedno nedotaknjeni, denar postane tiha žrtev. Ko finančna služba opozori na problem, je škoda že storjena.

Mit o “popravljanju denarnih sredstev” z boljšim napovedovanjem

Veliko podjetij se na negativni denarni tok odzove tako, da zaprosi finančnike za boljše napovedi.

Napovedovanje je pomembno. Vendar napovedovanje ne ustvarja denarja.
Razkriva le posledice vodstvenega vedenja.

V zdravih organizacijah napovedi delujejo kot sistemi zgodnjega opozarjanja. V organizacijah, ki so pod stresom, se spremenijo v orodja za pomirjanje. Predpostavke se omilijo. Časovni roki se podaljšajo. Slabe novice se odlagajo, dokler niso neizogibne.

Takrat napoved preneha biti orodje za upravljanje. Postala je odeja za udobje.

Neprijetna resnica je naslednja:
denar ne izgine, ker je napovedovanje šibko. Izgine, ker odločitve ne upoštevajo tega, kar napovedi že povedo.

Denarni tok odraža, kako se vodje spopadajo s slabimi novicami

Negativni denarni tok se pospeši, če vodje odlašajo z realnostjo.

Projekti se nadaljujejo, ker bi njihova ustavitev pomenila neuspeh.
Poraba se nadaljuje, ker so ekipe dobile navodilo, da morajo “ostati stabilne”.”
Strankam je omogočena prožnost, saj prodaja ne želi povečati tveganja.

Vsaka od teh odločitev se zdi smiselna sama po sebi. Skupaj pa uničujejo likvidnost.

Močni vodje ravnajo ravno nasprotno. Skrajšajo povratne zanke. Nagrajujejo zgodnjo eskalacijo. Slabe novice obravnavajo kot operativni prispevek in ne kot osebni neuspeh.

Če se vodstvo izogiba neprijetnim pogovorom, je denar prva stvar, ki za to plača ceno.

Obratni kapital je vodstvena disciplina in ne računovodska metrika

Obratni kapital se pogosto obravnava kot tehnična finančna tema. To ni tako.

Neporavnani dnevi prodaje so odvisni od poslovne discipline.
Zaloge so odvisne od natančnosti načrtovanja in operativnega zaupanja.
Obveznosti so odvisne od strategije nabave in odnosov z dobavitelji.

Če vodje dovolijo funkcijam, da se lokalno optimizirajo brez skupne odgovornosti za denar, postane negativni denarni tok neizogiben.

Zato lahko nekatera podjetja po svoji zasnovi poslujejo z negativnim obratnim kapitalom, medtem ko druga zaradi tega propadejo. V prvem primeru je vodstvo namenoma oblikovalo model poslovanja, ki temelji na denarju. V drugem primeru pa se z denarnimi sredstvi preprosto ne upravlja.

Negativni denarni tok ni vedno rdeča zastava.
Nenadzorovan negativni denarni tok je vedno negativen.

Razčlenitev upravljanja se najprej pokaže kot težava z denarnimi sredstvi

Gotovina je neizprosna. Šibko upravljanje razkrije hitreje kot pregledi strategije ali pregledi uspešnosti.

Ko je upravljanje močno:

• Pristojnost za porabo je jasna
• Kompromisi so izrecno navedeni
• Odgovornost nosijo imenovani vodje.
• Odločitve se sprejemajo s hitrostjo realnosti

Ko je upravljanje šibkejše:

• Projekti se premikajo, namesto da bi se ustavili.
• Obveznosti se kopičijo brez izzivov
• Nihče nima v lasti celotne denarne slike
• Odločitve se upočasnijo, medtem ko se denar pospešeno izloča

V številnih primerih preobrata se denarna sredstva spremenijo v negativna že več mesecev, preden vodstvo ugotovi, da je upravljanje neuspešno. Številke preprosto nočejo več lagati.

Zakaj finančni direktorji ne morejo sami rešiti negativnega denarnega toka

Od finančnih direktorjev se pogosto zahteva, da “odpravijo težave z denarnimi sredstvi”.”
Ta zahteva napačno razume vlogo.

Finance lahko:

• Merjenje likvidnosti
• Modelni scenariji
• Zgodnje označevanje tveganja
• Izvajanje discipline poročanja

Finančna služba pa ne more prevladati nad ravnanjem vodij v celotni organizaciji.

Če prodaja še naprej daje prednost količini pred gotovino, finance tega ne morejo popraviti.
Če bodo podjetja še naprej ustvarjala zaloge “za vsak primer”, tega ne bo mogoče popraviti s financami.
Če vodstvo odlaša z odločnim ukrepanjem, tega ni mogoče popraviti s finančnimi sredstvi.

Negativni denarni tok je mogoče rešiti le, če vodstvo sprejme skupno odgovornost za denarne rezultate.

Vodstvene poteze, ki dejansko vzpostavljajo nadzor nad gotovino

Podjetja, ki najhitreje obnovijo likvidnost, običajno dosledno počnejo nekaj stvari.

Odločitvene cikle v zvezi z denarnimi sredstvi skrajšujejo na tedenske in ne mesečne.
Učinek denarnih sredstev je viden v vseh funkcijah, ne le v finančnem sektorju.
Pristojnosti usklajujejo z odgovornostjo, tako da imajo odločitve o porabi jasne lastnike.
Zgodnje slabe novice obravnavajo kot prednost in ne kot grožnjo.

Najpomembneje je, da prenehajo obravnavati gotovino kot finančna metrika in ga začnite obravnavati kot omejitev vodenja.

Ko začasno vodstvo postane katalizator

V akutnih razmerah so notranji vodje pogosto preveč vpeti v stare odločitve, politiko ali optimizem, da bi lahko dovolj hitro spremenili vedenje.

Tu upravni odbori, lastniki ali vlagatelji včasih vključijo začasni finančni direktorji, operativni direktorji ali vodje prestrukturiranja. katerega edina naloga je ponovno vzpostaviti denarno disciplino v organizaciji.

Podjetja, kot so CE Interim podjetjem v teh trenutkih pomagamo z napotitvijo izkušenih začasnih direktorjev, ki lahko ponovno vzpostavijo upravljanje, pospešijo sprejemanje odločitev in hitro vzpostavijo denarno resnico brez zamud pri stalnem zaposlovanju.

Vrednost ni tehnično finančno znanje in izkušnje. Gre za vodstveno avtoriteto, ki se uporablja pod pritiskom.

Resnična lekcija, ki jo morajo sprejeti voditelji

Negativni denarni tok ni napaka računovodstva.
Gre za neuspeh pri usklajevanju, pogumu in pravočasnosti.

Če vodje obravnavajo gotovino kot odgovornost nekoga drugega, tiho izgine. Če jo obravnavajo kot skupno obveznost vodstva, so tudi težke situacije obvladljive.

Vprašanje ni, ali je vaša finančna ekipa sposobna.
Vprašanje je, ali se je vaša vodstvena ekipa pripravljena dovolj zgodaj soočiti z realnostjo, da zaščiti likvidnost.

Ker denarni tok na koncu ne odraža tega, kar vodje nameravajo.
Odraža, kaj tolerirajo.