Nemáte dost času na přečtení celého článku? Poslechněte si shrnutí ve 2 minutách.

Insolvence málokdy přichází jako náhlý šok.
Vyvíjí se nenápadně, v průběhu měsíců nebo let, zatímco podnik zvenčí stále vypadá funkčně.

V okamžiku, kdy se insolvence stane právním tématem, je většina reálných možností již pryč. Kontrola se přesunula. Rozhodnutí již nejsou interní. Zbývá jen omezování škod.

Nejdražší insolvence nejsou způsobeny špatnými trhy nebo jedním nepovedeným čtvrtletím. Dochází k nim proto, že včasné varovné signály byly viditelné, ale ignorované.

Zde je sedm signálů, které se obvykle objevují dlouho předtím, než je formálně vyhlášena platební neschopnost.

1. Diskuse o peněžních tocích nahrazují diskuse o ziskovosti

Ve zdravých podnicích je cash flow řízeno.
V podnicích, které se blíží platební neschopnosti, dominuje v každé konverzaci tok hotovosti.

Když se schůzky vedení točí kolem:

• načasování plateb namísto zvyšování marží
• napínání dodavatelů namísto opravy obchodního modelu.
• přežít příštích 60 dní místo plánování příštích 12 měsíců.

problémem již není provozní výkonnost. Jde o riziko platební schopnosti.

Tento posun se často děje v tichosti a působí “obezřetně”. Ve skutečnosti je to první známka toho, že společnost ztrácí finanční flexibilitu.

2. Předpovědi se přestávají uzavírat a nikdo se nevrací zpět

Jedním z prvních technických příznaků platební neschopnosti je nespolehlivost. předpovídání.

Vidíte to, když:

• peněžní prognózy se mění každý týden bez vysvětlení
• čísla jsou spíše směrová než přesná
• odchylky jsou akceptovány, místo aby byly zpochybňovány

Důležité není, že předpovědi jsou špatné. Předpovědi jsou vždy nedokonalé.

Důležité je, kdy vedení přestane vyžadovat přesnost, protože špatné zprávy jsou nepříjemné. V tu chvíli se snižuje finanční přehlednost a rozhodování ji následuje.

3. Dodavatelé v tichosti zpřísňují podmínky dříve než banky

Banky reagují pozdě. Dodavatelé reagují brzy.

Tlak na předčasnou platební neschopnost se často projevuje jako:

• kratší platební podmínky
• snížené úvěrové limity
• žádosti o zálohu
• selektivní odmítnutí odeslání

Tyto změny jsou jen zřídkakdy označovány za poplašné zprávy. Jsou prezentovány jako “aktualizace politiky” nebo “úpravy trhu”.”

Ve skutečnosti dodavatelé cítí riziko dříve než formální finanční instituce. Když důvěra dodavatelů klesá, tlak na likviditu se rychle zvyšuje.

4. Vedení odkládá rozhodnutí, která snižují měřítko

Podniky, které se blíží platební neschopnosti, se často vyhýbají rozhodnutím, která by vedla ke zmenšení organizace.

To zahrnuje i zpoždění:

• uzavírky pracovišť
• snížení počtu zaměstnanců
• výstupy z produktové řady
• dceřiný prodej

Obvykle se to formuluje jako optimismus: “Dejme tomu ještě jedno čtvrtletí.”

Skutečný faktor je psychologický. Snížení měřítka dává situaci pocit konečnosti. Vedení tedy vyčkává. Ztráty se stupňují. Možnosti mizí.

Zpoždění nezachovává hodnotu. Spotřebovává ji.

5. Komunikace se zúčastněnými stranami se stává opatrně nejasnou

Dalším raným znakem platební neschopnosti je způsob komunikace vedení.

Slyšíte fráze jako:

• “Situaci pečlivě sledujeme”
• “Zkoumáme strategické alternativy”
• “Neexistuje žádná bezprostřední obava”

Tato tvrzení nejsou lží. Jsou to mechanismy vyhýbání se.

Pokud se komunikace stává nejasnou, obvykle to znamená, že se vedení chrání před konfrontací s nezvratnými důsledky. Toto vyhýbání se šíří dovnitř i navenek a urychluje ztrátu důvěry.

6. Poradců přibývá, ale odpovědnost se snižuje

S rostoucím rizikem platební neschopnosti si společnosti často přibírají další poradce.

Vystupují zde konzultanti, specialisté na restrukturalizaci, právní a finanční poradci. Přesto se rozhodování zpomaluje, místo aby se zrychlovalo.

K tomu dochází, protože:

• poradenství nenese odpovědnost za provedení
• nikdo nechce podepsat nevratná rozhodnutí.
• odpovědnost se stává roztříštěnou

Více poradců neznamená více kontroly. Bez jasných pravomocí často signalizují pravý opak.

7. Změny chování vedení před kolapsem finančních ukazatelů

Nejvíce přehlíženým signálem platební neschopnosti je chování.

Dávejte si pozor na:

• vedoucí pracovníci se vyhýbají obtížným schůzkám.
• rostoucí závislost na “hereckých” rolích
• rozhodování v nepřítomnosti
• emocionální stažení

Platební neschopnost není pouze finanční stav. Je to stav vedení. Když se vedoucí pracovníci odpojí, organizace je následuje.

Než se to projeví navenek, vnitřní kolaps již začal.

Insolvence je proces, nikoliv událost

Většina insolvencí není způsobena jedním špatným rozhodnutím.
Jsou způsobeny posloupnost rozhodnutí, kterým se vyhnete.

Čím dříve jsou tyto příznaky rozpoznány, tím větší kontrola zůstává. Jakmile se insolvence stane formální, kontrola přechází na banky, soudy a správce. To, co bylo dříve výzvou pro vedení, se stává výzvou právní.

To je úzké okno, ve kterém má zkušené vedení realizace stále význam. Firmy jako např. CE Interim jsou v této fázi obvykle přibíráni nikoliv proto, aby poskytovali teoretické rady, ale aby byli nositeli autority, když interní vedení váhá a čas již pracuje v neprospěch společnosti.

Včasné rozpoznání platební neschopnosti není pesimismus.
Je to poslední okamžik, kdy odpovědnost stále leží uvnitř podniku.

Otázkou není, zda problémy existují.
Jde o to, zda je vedení ochotno jim čelit, dokud na nich ještě záleží.