Nemáte dost času na přečtení celého článku? Poslechněte si shrnutí ve 2 minutách.

Na adrese CE Interim, spolupracujeme s některými z nejzkušenějších odborníků na restrukturalizaci v celé Evropě. Ve Švédsku se situace v roce 2022 výrazně změnila s příchodem nového švédského zákona o restrukturalizaci.

Abychom prozkoumali, jak tento zákon funguje v reálných scénářích vymáhání, vrátíme se k pronikavému rozhovoru mezi Curt Holmertz, dočasný finanční ředitel a výkonný ředitel pro restrukturalizaci a Björn Henriksson, generální ředitel skupiny Valtus.

Diskutují o tom, co nový zákon znamená v praxi, jak dočasní vedoucí pracovníci přispívají k úspěšnému ozdravení podniku a proč jsou prognóza peněžních toků, vztahy s věřiteli a proaktivní strategie důležitější než kdykoli předtím.

Björn: V čem je právní rámec pro restrukturalizaci ve Švédsku jedinečný?

Curt:

Nový Švédský zákon o rekonstrukci, zavedená v roce 2022, byla navržena tak, aby byla v souladu se směrnicí EU o restrukturalizaci a insolvenci. Poskytuje širší soubor restrukturalizačních nástrojů, ale zahrnuje také přísnější právní požadavky.

Cílem je podpořit finančně ohrožené, ale životaschopné podniky tím, že jim dáme reálnou šanci na ozdravení dříve, než se insolvence stane nevyhnutelnou.

Podílel jsem se na několika rekonstrukcích podle tohoto zákona, obvykle v úloze Ředitel pro restrukturalizaci (CRO). I když nejsem odborník na právo, mým úkolem je podporovat společnost a úzce spolupracovat s jejími zaměstnanci. soudem jmenovaný správce aby byl plán funkční.

Björn: Jsou vyžadovány zvláštní zprávy nebo dokumentace, když se blíží riziko insolvence?

Curt:

Ano. Pro podání žádosti o rekonstrukci musí společnost připravit návrh plánu restrukturalizace který ukazuje, jak lze obnovit dlouhodobou životaschopnost podniku. Plán musí být realistický, finančně zdravý a musí obsahovat návrh správce, který souhlasí s podporou žádosti. Bez těchto podkladů soud žádost neschválí.

Björn: Jaké chyby dělají firmy na začátku krize likvidity?

Curt:

Často převládnou emoce. Správní rady odkládají obtížná rozhodnutí v naději, že věci napraví investor, získání zakázky nebo kapitálová injekce. Než vyhledají pomoc, často už nemají žádné možnosti.

Společnosti musí jednat proaktivně, nikoliv reaktivně. Příliš dlouhé čekání omezuje dostupné nástroje a zvyšuje riziko selhání. Jednou z prvních věcí, které jako CRO dělám, je, že všechny sjednotím na myšlence, že už mají zpoždění - a že další kroky musí být vedeny naléhavostí.

Björn: Kdy by měl být přizván externí odborník, například CRO?

Curt:

Ideálně před podáním žádosti k soudu. CRO by měl pomáhat utvářet plán restrukturalizace a vést společnost při jeho realizaci. Podléhá jak představenstvu, tak soudem jmenovanému správci.

Tato úloha je vysoce operativní. CRO musí úzce spolupracovat s generálním ředitelem a finančním ředitelem, ale zároveň musí být schopen zpochybňovat odpovědnost a podporovat rozhodování v rámci celého podniku. Často se setkáváme s tím, že interní týmy jsou již přetížené.

Jedním z prvních úkolů CRO je posoudit zda je společnost schopna realizovat plán a zároveň zajistit každodenní provoz..

Podle mého názoru je zkušený finanční nebo provozní ředitel se zkušenostmi s formálními rekonstrukcemi je pro tuto pozici ideální.

Björn: Má Švédsko ochranné štíty jako jiné země?

Curt:

Zákon z roku 2022 je určitou formou ochranného štítu. Poskytuje společnosti prostor pro oddech před věřiteli, zatímco probíhá restrukturalizace. Tato ochrana však funguje oboustranně - pokud se společnost chová vůči jednomu věřiteli nespravedlivě, může správce proces ukončit.

Proto správa, transparentnost a řádná kontrola hotovosti jsou zásadní. CRO hraje ústřední roli při udržování vyvážených vztahů s věřiteli a ochraně procesu před kolapsem.

Björn: Co se stane se mzdami zaměstnanců během rekonstrukce?

Curt:

Zaměstnanci jsou chráněni podle státní záruka mzdy (lönegaranti) na mzdy vzniklé před schválením soudem. To však platí pouze do výše přibližně 21 000 EUR.

Pro pokračující práce během rekonstrukce musí společnost prokázat, že je schopna vyplácet mzdy. To musí být zohledněno v plánu restrukturalizace. Veškeré nevyplacené částky nad rámec záruky se stávají nezajištěný dluh zahrnuty do širší restrukturalizace.

Björn: Jak si dočasní ředitelé chrání své vlastní odměny?

Curt:

Prozatímní vedoucí pracovníci, včetně CRO, obvykle zajišťují dvoutýdenní platby předema tyto podmínky obvykle schvaluje správce. Pokud působíte jako CRO pod dohledem soudu, jsou vaše odměny považovány za náklady na restrukturalizaci, což poskytuje určitou míru ochrany.

Björn: Mohl byste se podělit o nedávný případ obratu?

Curt:

Podpořil jsem online skupinu FMCG, která byla jednou z prvních, jež podala žádost podle nového zákona. Použili jsme několik nových nástrojů - mj. cram-downs, předčasné ukončení smluv a superprioritní překlenovací úvěr. - ke stabilizaci operací.

Během několika měsíců jsme znovu získali kontrolu nad peněžní situací a připravili podnik na oživení. Byl to cenný důkaz toho, jak silný může být nový rámec, když se správně používá.

Björn: Jaké jsou nejkritičtější faktory úspěchu v rámci tohoto nového zákona?

Curt:

Několik věcí, které stojí za zmínku:

• Příspěvek vlastníka záležitosti. Bez peněžního vkladu nebo vkladu majetku ze strany vlastníka věřitelé zřídkakdy přijmou odpis.

• Spolupráce mezi vedením, představenstvem a vlastníky je zásadní. Žádné obviňování - jen sladěné jednání.

• Cashflow je všechno. Předpovědi a denní sledování jsou rozhodující.

Soubor nástrojů umožňuje flexibilní plány šité na míru. Někdo však musí nástrojům porozumět a zajistit, aby fungovaly v praxi.

Björn: Jak efektivní je spolupráce mezi věřiteli, soudy a managementem?

Curt:

Obecně je poměrně účinný, zejména když vztahové banky jsou zapojeny. Často jsou partnery v procesu, ale přirozeně porovnávají nabídky restrukturalizace s výsledky konkurzu. Silný plán s dobře vedenou komunikací s věřiteli pomáhá tuto propast překlenout.

Björn: A pro zahraniční společnosti s dceřinými společnostmi ve Švédsku?

Curt:

Místní přítomnost je nutností. Dálkové řízení nefunguje při restrukturalizaci. Prozatímní CRO se sídlem ve Švédsku může vést diagnostiku, koordinovat zúčastněné strany a prakticky řídit plán. Pochopení místní právní a kulturní prostředí má zásadní význam.

⚙️ Uvažujete o restrukturalizaci ve Švédsku?

Ať už jste místní firma nebo mezinárodní společnost s působností ve Švédsku, CE Interim vám může do 72 hodin poskytnout důvěryhodné dočasné vedoucí pracovníky - od CRO po finanční ředitele, kteří se vyznají v restrukturalizaci. Více informací o našich službách najdete zde:
👉 Restrukturalizace a restrukturalizační služby