Nemáte dost času na přečtení celého článku? Poslechněte si shrnutí ve 2 minutách.

Když se podnik dostane do krize peněžních toků, málokdy je nebezpečím náhlý nedostatek peněz.

Skutečné nebezpečí spočívá ve ztrátě kontroly, i když věříte, že ji stále máte.

Většina společností nekrachuje proto, že jejich finanční ředitel neumí spočítat likviditu.
Selhávají, protože rozhodnutí se zpomalují právě tehdy, když je rychlost nezbytná..

Tato příručka se zaměřuje na to, jak se peněžní krize v organizacích skutečně vyvíjejí a co musí finanční ředitel udělat, aby si udržel kontrolu dříve, než ho o ni připraví vnější tlak.

Pochopení toho, co se při krizi peněžních toků mění jako první

Problémy s peněžními toky nezačínají prázdnými bankovními účty.

Začínají jemnými změnami chování v celé organizaci:

• Předpovědi vyžadují více vysvětlení než dříve
• Odchylky jsou odůvodněné, nikoliv opravené
• Operativní vedoucí pracovníci žádají o čas místo toho, aby se zavazovali.
• Špatné zprávy přicházejí pozdě a ve změkčené podobě

V této fázi může likvidita na papíře stále vypadat zvládnutelně.
Kvalita rozhodnutí se však již začala zhoršovat.

Tento okamžik většina organizací nesprávně chápe jako “dočasný tlak”, nikoli jako počáteční fázi krize.

Proč tradiční nástroje pro řízení hotovosti přestávají fungovat

Finanční ředitelé často reagují na počáteční stres zvýšením kontrolních mechanismů:

• Častější předpovědi
• Další scénáře
• Zpřísnění cyklů podávání zpráv

Tyto kroky jsou logické a nedostatečné.

Předpovědi peněžních toků v krizích selhávají nikoli proto, že by modely byly chybné, ale proto. vstupy se stávají politicky vyjednanými.

Mezi běžné vzory patří:

• Prognózy prodeje, které předpokládají oživení bez důkazů
• Plány na snížení nákladů byly oznámeny, ale nebyly prosazeny
• Zlepšení pracovního kapitálu, které existuje pouze na diapozitivech
• Odložená rozhodnutí maskovaná jako “pečlivé sledování”

Jakmile k tomu dojde, přestanou být prognózy určující pro rozhodování.
Obhajují pozice.

V tomto okamžiku se řízení hotovosti stává spíše reaktivní než kontrolní.

Skrytý nákladový faktor: Zpoždění při rozhodování

Nejrychlejší způsob, jak zničit likviditu, není nadměrné utrácení.
Je to odkládání nezvratných rozhodnutí.

Každý týden váhání zvyšuje riziko:

• Dodavatelé zkracují platební podmínky
• Hromadění zásob na nesprávných místech
• Zákazníci cítí nestabilitu a znovu vyjednávají
• Banky v tichosti přehodnocují expozici

Hotovost se málokdy zhroutí přes noc.
Erotuje prostřednictvím malých, opakovaných zpoždění, která se izolovaně zdají být rozumná.

Pro finanční ředitele je tato fáze nejnebezpečnější:
Riziko jasně vidíte, ale nemůžete si vynutit samotnou reakci.

Jaká je role finančního ředitele pod tlakem?

V případě finanční krize se role finančního ředitele mění v praxi, i když ne na papíře.

Už nejste zodpovědní jen za čísla.
Stáváte se zodpovědnými za důsledky.

To vytváří strukturální napětí:

• nesete finanční odpovědnost
• Chybí vám pravomoc nad provozními rozhodnutími
• Očekává se, že vysvětlíte výsledky, které nemůžete plně ovlivnit.

Mnoho finančních ředitelů se zde ocitá v pasti:
produkovat lepší data, zatímco organizace se brání podle nich jednat.

Zde narůstá frustrace a mnohé krize se nenápadně urychlují.

Kontrola hotovosti vyžaduje autoritu, nejen přesnost

Existuje skutečnost, kterou komise často podceňují:

Peněžní toky nelze stabilizovat bez sladění rozhodovací orgán s finanční odpovědnost.

Toto sladění vyžaduje:

• Jasná odpovědnost za rozhodnutí, která jsou pro hotovost kritická
• Možnost potlačit interní zpoždění
• Vymáhání žalob, nikoliv dohod
• Přijetí faktu, že některá rozhodnutí budou nepopulární.

Bez toho i ten nejlepší finanční ředitel nakonec zhoršení spíše ohlásí, než aby mu zabránil.

V tuto chvíli již nejde o finanční dovednosti.
Je to schopnost vedení pod tlakem.

Kdy je nutné vedení exekutivy

To je obvykle okamžik, kdy organizace zapojí dočasné vedení realizace.

Ne proto, že by interní týmy nebyly dostatečně kompetentní, ale proto, že:

• Stálí vedoucí pracovníci jsou vystaveni kariérnímu a politickému riziku
• Nevratná rozhodnutí vyžadují neutralitu
• Někdo musí jednat bez čekání na konsensus

Firmy jako např. CE Interim se v této fázi obvykle zapojují, aby obnovili exekuční pravomoc, nikoli aby “napravili finance”.

Jejich úkolem je:

• Umožnit rozhodnou akci
• Ochrana likvidity prosazováním, nikoli analýzou
• Vytvořit podmínky, v nichž bude finanční kontrola opět fungovat

Nenahrazuje finančního ředitele.
Obnovuje schopnost finančního ředitele efektivně pracovat.

Skutečný cíl řízení hotovosti v krizi

Cílem není dokonalá předpověď.

Cílem je udržet si kontrolu dostatečně dlouho na to, abyste si mohli vybrat výsledek..

Jakmile začnou banky, dodavatelé nebo regulační orgány diktovat podmínky, volitelnost rychle mizí.

Disciplína v oblasti peněžních toků se nakonec týká jedné otázky:

Kdo rozhoduje jako první - společnost, nebo její zainteresované strany?

Poslední skutečnost, kterou finanční ředitelé málokdy vysloví nahlas

Pokud se vám i přes přísnější kontroly zdá, že hospodaření s hotovostí je každý týden těžší, není problém v úsilí.

Jde o načasování.

Čísla již vypovídají pravdu.
Nyní záleží na tom, zda je organizace ochotna podle nich jednat.

Většině podniků nedochází hotovost proto, že by selhalo financování.
Docházejí, protože vedení příliš dlouho čekalo, než přijalo to, co už finance věděly.

Tento okamžik přichází dříve, než většina lidí očekává, a později, než si většina připouští.