Nie masz czasu na przeczytanie całego artykułu? Posłuchaj podsumowania w 2 minuty.

Ujemne przepływy pieniężne są często tłumaczone jako problem finansowy.
W rzeczywistości jest to zazwyczaj porażka przywództwa widoczna w liczbach.

Kiedy firmom brakuje gotówki, pierwszym odruchem jest spojrzenie na dyrektora finansowego, prognozę lub model raportowania. Jednak w większości rzeczywistych sytuacji to nie finanse spowodowały problem. Finanse po prostu go zarejestrowały.

Przepływy pieniężne stają się ujemne, ponieważ decyzje w całej organizacji przestają być zgodne z rzeczywistością. A kiedy tak się dzieje, żaden arkusz kalkulacyjny nie może cię uratować.

Dlaczego problemy z gotówką rzadko zaczynają się w finansach

Zespoły finansowe mierzą gotówkę.
Zespoły liderów tworzą warunki, które albo ją chronią, albo niszczą.

Zastanów się, gdzie tak naprawdę znajdują się największe źródła gotówki:

• Sprzedaż decyduje o dyscyplinie cenowej, warunkach płatności i zachowaniach rabatowych.
• Operacje decydują o poziomach zapasów, stabilności produkcji i ilości złomu.
• Dział zaopatrzenia negocjuje warunki z dostawcami i terminy płatności.
• Kierownictwo zatwierdza projekty, nakłady inwestycyjne i zobowiązania dotyczące zatrudnienia.

Wszystkie te decyzje kształtują przepływy pieniężne na długo przed raportami finansowymi.

Kiedy liderzy nadal działają tak, jakby wzrost, popyt lub marże były nadal nienaruszone, gotówka staje się cichą ofiarą. Zanim finanse zauważą problem, szkody są już wyrządzone.

Mit “naprawy gotówki” dzięki lepszemu prognozowaniu

Wiele firm reaguje na ujemne przepływy pieniężne, prosząc dział finansowy o lepsze prognozy.

Prognozowanie jest ważne. Ale prognozowanie nie tworzy gotówki.
Ujawnia jedynie konsekwencje zachowań przywódczych.

W zdrowych organizacjach prognozy działają jak systemy wczesnego ostrzegania. W zestresowanych organizacjach stają się narzędziami uspokajającymi. Założenia są łagodzone. Terminy są wydłużane. Złe wiadomości są odkładane na później, aż staną się nieuniknione.

W tym momencie prognoza przestaje być narzędziem zarządzania. Stała się kocem zapewniającym komfort.

Niewygodna prawda jest następująca:
Gotówka nie znika, ponieważ prognozowanie jest słabe. Znika, ponieważ decyzje ignorują to, co już mówi prognoza.

Przepływy pieniężne odzwierciedlają sposób, w jaki liderzy radzą sobie ze złymi wiadomościami

Ujemne przepływy pieniężne przyspieszają, gdy liderzy opóźniają rzeczywistość.

Projekty są kontynuowane, ponieważ ich zatrzymanie oznaczałoby porażkę.
Wydatki są kontynuowane, ponieważ zespołom mówi się, by “nie zmieniały się”.”
Klienci mają zapewnioną elastyczność, ponieważ sprzedaż nie chce eskalować ryzyka.

Każda z tych decyzji wydaje się rozsądna w izolacji. Razem jednak niszczą płynność.

Silni liderzy postępują odwrotnie. Skracają pętle sprzężenia zwrotnego. Nagradzają wczesną eskalację. Traktują złe wiadomości jako wkład operacyjny, a nie jako osobistą porażkę.

Gdy przywództwo unika niewygodnych rozmów, pierwszą rzeczą, za którą płaci jest gotówka.

Kapitał obrotowy to dyscyplina przywództwa, a nie wskaźnik księgowy

Kapitał obrotowy jest często omawiany jako temat finansów technicznych. Tak jednak nie jest.

Dni zaległej sprzedaży są napędzane przez dyscyplinę handlową.
Zapasy są napędzane przez dokładność planowania i pewność operacyjną.
Zobowiązania zależą od strategii zaopatrzenia i relacji z dostawcami.

Jeśli liderzy pozwolą funkcjom na lokalną optymalizację bez wspólnej odpowiedzialności za gotówkę, ujemne przepływy pieniężne staną się nieuniknione.

Dlatego niektóre firmy mogą działać z ujemnym kapitałem obrotowym z założenia, podczas gdy inne załamują się pod jego wpływem. W pierwszym przypadku kierownictwo celowo skonstruowało model operacyjny wokół gotówki. W drugim przypadku gotówka jest po prostu niezarządzana.

Ujemne przepływy pieniężne nie zawsze są sygnałem ostrzegawczym.
Niekontrolowane ujemne przepływy pieniężne zawsze są.

Załamanie zarządzania objawia się najpierw jako problem z gotówką

Gotówka jest bezlitosna. Obnaża słabe zarządzanie szybciej niż przeglądy strategii lub pulpity nawigacyjne wydajności.

Gdy zarządzanie jest silne:

• Uprawnienia do wydawania są jasne
• Kompromisy są wyraźne
• Odpowiedzialność spoczywa na wyznaczonych liderach
• Decyzje podejmowane są z prędkością rzeczywistości

Kiedy zarządzanie słabnie:

• Projekty dryfują zamiast być zatrzymywane
• Zobowiązania kumulują się bez wyzwań
• Nikt nie posiada pełnego obrazu gotówki
• Decyzje spowalniają, podczas gdy gotówka przyspiesza

W wielu sytuacjach zwrotnych gotówka staje się ujemna na wiele miesięcy przed tym, jak kierownictwo uzna, że zarządzanie zawiodło. Liczby po prostu nie chcą dłużej kłamać.

Dlaczego dyrektorzy finansowi nie mogą samodzielnie rozwiązać problemu ujemnych przepływów pieniężnych?

Dyrektorzy finansowi są często proszeni o “rozwiązanie problemu gotówki”.”
Ta prośba źle rozumie rolę.

Finanse mogą:

• Pomiar płynności
• Scenariusze modelowe
• Wczesne oznaczanie ryzyka
• Egzekwowanie dyscypliny raportowania

Finanse nie mogą wpływać na zachowania liderów w całej organizacji.

Jeśli sprzedaż nadal będzie przedkładać wolumen nad gotówkę, finanse nie będą w stanie tego naprawić.
Jeśli operacje będą nadal tworzyć zapasy “na wszelki wypadek”, finanse nie będą w stanie tego naprawić.
Jeśli przywództwo opóźnia zdecydowane działania, finanse nie mogą tego naprawić.

Ujemne przepływy pieniężne można rozwiązać tylko wtedy, gdy kierownictwo zaakceptuje współodpowiedzialność za wyniki gotówkowe.

Ruchy przywódcze, które faktycznie przywracają kontrolę nad gotówką

Firmy, które najszybciej odzyskują płynność finansową, zwykle robią kilka rzeczy konsekwentnie.

Skracają cykle decyzyjne dotyczące gotówki do tygodniowych, a nie miesięcznych.
Sprawiają, że wpływ gotówki jest widoczny we wszystkich funkcjach, nie tylko w finansach.
Dostosowują władzę do odpowiedzialności, dzięki czemu decyzje dotyczące wydatków mają wyraźnych właścicieli.
Wczesne złe wiadomości traktują jako siłę, a nie zagrożenie.

Co najważniejsze, przestają traktować gotówkę jako metryka finansowa i zacząć traktować go jako ograniczenie przywództwa.

Gdy tymczasowe przywództwo staje się katalizatorem

W sytuacjach kryzysowych wewnętrzni liderzy są często zbyt mocno osadzeni w dotychczasowych decyzjach, polityce lub optymizmie, aby wystarczająco szybko zresetować swoje zachowanie.

Jest to miejsce, w którym zarządy, właściciele lub inwestorzy czasami wprowadzają tymczasowi dyrektorzy finansowi, dyrektorów operacyjnych lub liderów restrukturyzacji którego jedynym zadaniem jest przywrócenie dyscypliny gotówkowej w całej organizacji.

Firmy takie jak CE Interim Wspieramy firmy w takich momentach poprzez wdrażanie doświadczonych tymczasowych menedżerów, którzy mogą zresetować zarządzanie, przyspieszyć podejmowanie decyzji i szybko przywrócić płynność finansową, bez opóźnień związanych z zatrudnianiem na stałe.

Wartością nie jest techniczna wiedza finansowa. Jest nią autorytet przywódczy stosowany pod presją.

Prawdziwa lekcja, którą liderzy muszą zaakceptować

Ujemne przepływy pieniężne nie są błędem księgowym.
To porażka dostosowania, odwagi i wyczucia czasu.

Gdy liderzy traktują gotówkę jako czyjąś odpowiedzialność, znika ona po cichu. Gdy traktują ją jako wspólny obowiązek kierownictwa, nawet trudne sytuacje pozostają możliwe do opanowania.

Nie chodzi o to, czy zespół finansowy jest w stanie to zrobić.
Pytanie brzmi, czy zespół kierowniczy jest gotowy skonfrontować się z rzeczywistością na tyle wcześnie, aby chronić płynność finansową.

Ponieważ ostatecznie przepływy pieniężne nie odzwierciedlają intencji liderów.
Odzwierciedla to, co tolerują.