Nemáte dosť času na prečítanie celého článku? Vypočujte si zhrnutie za 2 minúty.

Platobná neschopnosť je zriedkavo náhlym šokom.
Vyvíja sa nenápadne, v priebehu mesiacov alebo rokov, zatiaľ čo podnik navonok stále vyzerá ako funkčný.

V čase, keď sa platobná neschopnosť stane právnou témou, väčšina reálnych možností už neexistuje. Kontrola sa presunula. Rozhodnutia už nie sú interné. Zostáva len obmedzenie škôd.

Najdrahšie konkurzy nie sú spôsobené zlými trhmi alebo jedným nevydareným štvrťrokom. Dochádza k nim preto, lebo včasné varovné signály boli viditeľné, ale ignorované.

Tu je sedem signálov, ktoré sa zvyčajne objavujú dlho pred sa formálne vyhlási platobná neschopnosť.

1. Diskusie o peňažných tokoch nahrádzajú diskusie o ziskovosti

V zdravých podnikoch sa cash flow riadi.
V podnikoch, ktoré sa blížia k platobnej neschopnosti, dominuje v každom rozhovore tok hotovosti.

Keď sa stretnutia vedenia točia okolo:

• načasovanie platieb namiesto zvyšovania marží
• napínanie dodávateľov namiesto toho, aby sa napravil obchodný model.
• prežiť nasledujúcich 60 dní namiesto plánovania nasledujúcich 12 mesiacov.

problémom už nie je prevádzkový výkon. Je to riziko platobnej schopnosti.

Tento posun sa často deje potichu a je “rozumný”. V skutočnosti je to prvý signál, že spoločnosť stráca finančnú flexibilitu.

2. Prognózy sa prestávajú uzatvárať a nikto sa neodvoláva

Jedným z prvých technických znakov platobnej neschopnosti je nespoľahlivosť predpovedanie.

Vidíte to, keď:

• peňažné prognózy sa menia každý týždeň bez vysvetlenia
• čísla sú skôr “smerové” ako presné
• odchýlky sa akceptujú namiesto spochybňovania

Dôležité nie je, že prognózy sú nesprávne. Prognózy sú vždy nedokonalé.

Dôležité je, keď vedenie prestane vyžadovať presnosť, pretože zlé správy sú nepríjemné. Vtedy sa znižuje finančná viditeľnosť a s ňou aj rozhodovanie.

3. Dodávatelia v tichosti sprísňujú podmienky skôr ako banky

Banky reagujú neskoro. Dodávatelia reagujú skôr.

Tlak na skorú platobnú neschopnosť sa často prejavuje ako:

• kratšie platobné podmienky
• znížené úverové limity
• žiadosti o predplatbu
• selektívne odmietnutie odoslania

Tieto zmeny sú zriedkakedy označované ako poplašné správy. Sú prezentované ako “aktualizácie politík” alebo “úpravy trhu”.”

V skutočnosti dodávatelia cítia riziko skôr ako formálne finančné inštitúcie. Keď dôvera dodávateľov klesá, tlak na likviditu sa rýchlo zrýchľuje.

4. Manažment odkladá rozhodnutia, ktoré znižujú rozsah

Podniky, ktoré sa blížia k platobnej neschopnosti, sa často vyhýbajú rozhodnutiam, ktoré by zmenšili organizáciu.

To zahŕňa aj odklad:

• zatvorenie pracoviska
• zníženie počtu zamestnancov
• výstupy z produktovej línie
• dcérsky predaj

Zdôvodnenie sa zvyčajne formuluje ako optimizmus: “Dajme tomu ešte jeden štvrťrok.”

Skutočný faktor je psychologický. Znížením rozsahu sa situácia stáva konečnou. Vedenie teda vyčkáva. Straty sa znásobujú. Možnosti miznú.

Oneskorenie nezachováva hodnotu. Spotrebováva ju.

5. Komunikácia so zainteresovanými stranami sa stáva opatrne nejasnou

Ďalším prvým znakom platobnej neschopnosti je spôsob komunikácie vedenia.

Počujete frázy ako:

• “Situáciu pozorne sledujeme”
• “Skúmame strategické alternatívy”
• “Neexistuje žiadna bezprostredná obava”

Tieto tvrdenia nie sú lži. Sú to vyhýbacie mechanizmy.

Keď sa komunikácia stáva nejasnou, zvyčajne to znamená, že sa vedenie chráni pred nezvratnými dôsledkami. Toto vyhýbanie sa šíri dovnútra aj navonok a urýchľuje stratu dôvery.

6. Poradcovia sa množia, ale zodpovednosť sa zmenšuje

Keďže riziko platobnej neschopnosti sa zvyšuje, spoločnosti si často prizývajú viac poradcov.

Objavujú sa konzultanti, špecialisti na reštrukturalizáciu, právni a finanční poradcovia. Rozhodnutia sa však spomaľujú namiesto toho, aby sa zrýchľovali.

Stáva sa to preto, lebo:

• poradenstvo nenesie zodpovednosť za vykonanie
• nikto nechce podpísať nezvratné rozhodnutia
• zodpovednosť sa stáva roztrieštenou.

Viac poradcov neznamená viac kontroly. Bez jasných právomocí často signalizujú opak.

7. Zmeny správania vedenia pred kolapsom finančných ukazovateľov

Najviac prehliadaným signálom platobnej neschopnosti je správanie.

Dávajte si pozor na:

• lídri sa vyhýbajú náročným stretnutiam.
• čoraz väčšia závislosť na “hereckých” úlohách
• absentujúce rozhodovanie
• emocionálne stiahnutie

Platobná neschopnosť nie je len finančný stav. Je to stav vedenia. Keď sa lídri odpojia, organizácia ich nasleduje.

Kým sa to prejaví navonok, vnútorný kolaps sa už začne.

Platobná neschopnosť je proces, nie udalosť

Väčšina platobnej neschopnosti nie je spôsobená jedným zlým rozhodnutím.
Sú spôsobené postupnosť vyhnutých rozhodnutí.

Čím skôr sa tieto príznaky rozpoznajú, tým väčšia je kontrola. Keď sa platobná neschopnosť stane formálnou, kontrola prechádza na banky, súdy a správcov. To, čo bolo kedysi výzvou pre vedenie, sa stáva výzvou právnou.

Toto je úzka oblasť, v ktorej je stále dôležité skúsené vedenie realizácie. Firmy ako napr. CE Interim sa v tejto fáze zvyčajne angažujú nie preto, aby poskytovali teoretické rady, ale aby boli autoritou, keď interné vedenie váhajú a čas už pracuje proti spoločnosti.

Včasné rozpoznanie platobnej neschopnosti nie je pesimizmom.
Je to posledný okamih, keď je zodpovednosť ešte vo vnútri podniku.

Otázkou nie je, či problémy existujú.
Záleží na tom, či je vedenie ochotné im čeliť, keď im ešte čelí.