Nemáte dosť času na prečítanie celého článku? Vypočujte si zhrnutie za 2 minúty.

Záporný peňažný tok sa často vysvetľuje ako finančný problém.
V skutočnosti je to zvyčajne zlyhanie vedenia, ktoré sa prejavuje v číslach.

Keď spoločnosti chýba hotovosť, prvým reflexom je pozrieť sa na finančného riaditeľa, prognózu alebo model vykazovania. Vo väčšine reálnych situácií však problém nespôsobili financie. Financie ho jednoducho zaznamenali.

Peňažné toky sa stávajú zápornými, pretože rozhodnutia v celej organizácii prestávajú zodpovedať skutočnosti. A keď sa to stane, žiadna tabuľka vás nezachráni.

Prečo problémy s hotovosťou zriedka začínajú vo financiách

Finančné tímy merajú hotovosť.
Vedúce tímy vytvárajú podmienky, ktoré ju buď chránia, alebo ničia.

Zvážte, kde sa v skutočnosti nachádzajú najväčšie zdroje hotovosti:

• Predaj rozhoduje o cenovej disciplíne, platobných podmienkach a zľavách
• Prevádzka rozhoduje o úrovni zásob, stabilite výroby a zmetkovitosti
• Obstarávanie rokuje o podmienkach dodávateľa a časovom rozvrhu platieb.
• Vedenie schvaľuje projekty, kapitálové výdavky a personálne záväzky

Všetky tieto rozhodnutia formujú peňažné toky dlho predtým, ako o nich informujú finančné oddelenia.

Keď vedúci predstavitelia pokračujú v činnosti, akoby rast, dopyt alebo marže boli stále nedotknuté, hotovosť sa stáva tichou obeťou. V čase, keď financie upozornia na problém, je škoda už spôsobená.

Mýtus o “fixácii hotovosti” pomocou lepšieho prognózovania

Mnohé spoločnosti reagujú na negatívny peňažný tok tým, že požiadajú finančné oddelenie o lepšie prognózy.

Predpovedanie je dôležité. Prognózovanie však nevytvára hotovosť.
Odhaľuje len dôsledky správania vodcov.

V zdravých organizáciách fungujú prognózy ako systémy včasného varovania. V organizáciách v strese sa menia na nástroje upokojovania. Predpoklady sa zmierňujú. Časové plány sa predlžujú. Zlé správy sa odkladajú, kým nie sú nevyhnutné.

Vtedy prognóza prestáva byť nástrojom riadenia. Stala sa pohodlnou prikrývkou.

Nepríjemná pravda je takáto:
hotovosť nezmizne, pretože prognóza je slabá. Mizne preto, lebo rozhodnutia ignorujú to, čo už hovorí prognóza.

Tok hotovosti odráža, ako vedúci pracovníci zvládajú zlé správy

Záporný peňažný tok sa zrýchľuje, keď vedúci predstavitelia odkladajú realitu.

Projekty pokračujú, pretože ich zastavenie by znamenalo neúspech.
Výdavky pokračujú, pretože tímom sa hovorí, aby “držali stabilitu”.”
Zákazníkom sa poskytuje flexibilita, pretože predaj nechce zvyšovať riziko.

Každé z týchto rozhodnutí sa zdá byť rozumné samostatne. Spoločne však ničia likviditu.

Silní vodcovia robia pravý opak. Skracujú spätnú väzbu. Odmeňujú včasnú eskaláciu. Zlé správy považujú za operatívny prínos, nie za osobné zlyhanie.

Keď sa vedenie vyhýba nepríjemným rozhovorom, peniaze sú prvou vecou, ktorá na to doplatí.

Pracovný kapitál je disciplína vedenia, nie účtovný ukazovateľ

O pracovnom kapitáli sa často hovorí ako o technickej téme financií. Nie je to tak.

Počet dní nesplatených tržieb sa riadi obchodnou disciplínou.
Zásoby sa riadia presnosťou plánovania a prevádzkovou istotou.
Záväzky sa riadia stratégiou obstarávania a vzťahmi s dodávateľmi.

Ak vedúci pracovníci umožnia funkciám lokálnu optimalizáciu bez spoločnej zodpovednosti za hotovosť, záporný peňažný tok sa stane nevyhnutným.

Preto môžu niektoré podniky fungovať so záporným prevádzkovým kapitálom, zatiaľ čo iné sa pod ním zrútia. V prvom prípade vedenie zámerne štruktúrovalo prevádzkový model okolo hotovosti. V druhom prípade je hotovosť jednoducho nezvládnutá.

Záporný peňažný tok nie je vždy varovným signálom.
Nekontrolovaný záporný peňažný tok je vždy.

Rozpad správy sa najskôr prejavuje ako problém s hotovosťou

Hotovosť je neúprosná. Odhaľuje slabé riadenie rýchlejšie ako revízie stratégie alebo výkonnostné panely.

Keď je riadenie silné:

• Výdavkové právomoci sú jasné
• Kompromisy sú explicitné
• Zodpovednosť nesú vymenovaní vedúci pracovníci
• Rozhodnutia sa dejú rýchlosťou reality

Keď sa správa vecí verejných oslabí:

• Projekty sa posúvajú namiesto toho, aby sa zastavili
• Záväzky sa hromadia bez výzvy
• Nikto nevlastní úplný obraz hotovosti
• Rozhodnutia sa spomaľujú, zatiaľ čo hotovosť sa zrýchľuje

V mnohých situáciách, v ktorých dochádza k ozdraveniu, sa hotovosť dostane do mínusu niekoľko mesiacov predtým, ako vedenie zistí, že riadenie zlyhalo. Čísla jednoducho odmietajú ďalej klamať.

Prečo finanční riaditelia nemôžu vyriešiť záporný peňažný tok sami

Finanční riaditelia sú často žiadaní, aby “vyriešili problém s hotovosťou”.”
Táto požiadavka nesprávne chápe úlohu.

Financie môžu:

• Meranie likvidity
• Modelové scenáre
• Včasné označenie rizika
• Presadzovanie disciplíny pri podávaní správ

Financie však nemôžu ovplyvniť správanie vedenia v celej organizácii.

Ak predaj naďalej uprednostňuje objem pred hotovosťou, financie to nemôžu napraviť.
Ak budú prevádzky naďalej vytvárať zásoby “pre každý prípad”, financie to nemôžu napraviť.
Ak vedenie odkladá rozhodné kroky, financie to nemôžu napraviť.

Záporný peňažný tok sa vyrieši len vtedy, keď vedenie akceptuje spoločnú zodpovednosť za peňažné výsledky.

Kroky vedenia, ktoré skutočne obnovujú kontrolu hotovosti

Spoločnosti, ktoré obnovujú likviditu najrýchlejšie, robia niekoľko vecí dôsledne.

Rozhodovacie cykly týkajúce sa hotovosti sa skracujú na týždenné, nie mesačné.
Zviditeľňujú vplyv hotovosti na všetky funkcie, nielen na financie.
Zosúlaďujú právomoci so zodpovednosťou, takže rozhodnutia o výdavkoch majú jasných vlastníkov.
Skoré zlé správy považujú za silu, nie za hrozbu.

Najdôležitejšie je, aby prestali považovať hotovosť za finančná metrika a začať s ním zaobchádzať ako s obmedzenie vedenia.

Keď sa dočasné vedenie stane katalyzátorom

V akútnych situáciách sú interní lídri často príliš zakorenení v zdedených rozhodnutiach, politike alebo optimizme, aby dokázali dostatočne rýchlo zmeniť správanie.

Tu niekedy správna rada, vlastníci alebo investori dočasní finanční riaditelia, prevádzkoví riaditelia alebo vedúci pracovníci v oblasti reštrukturalizácie ktorého jediným mandátom je obnoviť peňažnú disciplínu v celej organizácii.

Firmy ako napr. CE Interim podporovať spoločnosti v týchto chvíľach nasadením skúsených dočasných riadiacich pracovníkov, ktorí dokážu obnoviť riadenie, urýchliť rozhodovanie a rýchlo obnoviť hotovostnú pravdu bez oneskorenia v prípade trvalého zamestnávania.

Hodnotou nie sú technické finančné znalosti. Je to autorita lídra uplatňovaná pod tlakom.

Skutočná lekcia, ktorú musia vedúci predstavitelia prijať

Záporný peňažný tok nie je chybou účtovníctva.
Je to zlyhanie v oblasti zosúladenia, odvahy a načasovania.

Keď vedúci pracovníci považujú hotovosť za zodpovednosť niekoho iného, potichu sa vytráca. Keď ju považujú za spoločnú povinnosť vedenia, aj ťažké situácie zostávajú zvládnuteľné.

Otázkou nie je, či je váš finančný tím schopný.
Otázkou je, či je váš vedúci tím ochotný čeliť realite dostatočne skoro, aby ochránil likviditu.

Pretože peňažný tok nakoniec neodráža to, čo vedúci predstavitelia zamýšľajú.
Odráža to, čo tolerujú.