Nemáte dosť času na prečítanie celého článku? Vypočujte si zhrnutie za 2 minúty.

Keď sa podnik dostane do krízy peňažných tokov, nebezpečenstvo málokedy spočíva v náhlom nedostatku peňazí.

Skutočné nebezpečenstvo spočíva v tom, že stratíte kontrolu, hoci si myslíte, že ju stále máte.

Väčšina spoločností nekrachuje preto, že ich finančný riaditeľ nevie vypočítať likviditu.
Zlyhávajú, pretože rozhodnutia sa spomaľujú práve vtedy, keď je rýchlosť nevyhnutná..

Táto príručka sa zameriava na to, ako sa hotovostné krízy v organizáciách skutočne odohrávajú a čo musí finančný riaditeľ urobiť, aby si udržal kontrolu skôr, ako ho o ňu pripraví vonkajší tlak.

Pochopenie toho, čo sa pri kríze peňažných tokov mení ako prvé

Problémy s peňažnými tokmi nezačínajú prázdnymi bankovými účtami.

Začínajú sa jemnými zmenami správania v celej organizácii:

• Predpovede si vyžadujú viac vysvetlení ako predtým
• Odchýlky sú odôvodnené, nie opravené
• Operatívni lídri žiadajú o čas namiesto toho, aby sa zaviazali
• Zlé správy prichádzajú neskoro a sú zmiernené

V tejto fáze môže likvidita na papieri stále vyzerať zvládnuteľne.
Kvalita rozhodnutí sa však už začala zhoršovať.

Tento moment si väčšina organizácií nesprávne vysvetľuje ako “dočasný tlak”, a nie ako počiatočnú fázu krízy.

Prečo tradičné nástroje na riadenie hotovosti prestávajú fungovať

Finanční riaditelia často reagujú na počiatočný stres zvýšením kontrolných mechanizmov:

• Častejšie predpovede
• Ďalšie scenáre
• Prísnejšie cykly podávania správ

Tieto kroky sú logické a nedostatočné.

Predpovedanie hotovosti v krízach zlyháva nie preto, že modely sú nesprávne, ale preto, že vstupy sa stávajú politicky dohodnutými.

Medzi bežné vzory patria:

• Predpovede predaja, ktoré predpokladajú oživenie bez dôkazov
• Plány na zníženie nákladov boli oznámené, ale neboli uplatnené
• Zlepšenia pracovného kapitálu, ktoré existujú len na diapozitívoch
• Odložené rozhodnutia maskované ako “dôkladné monitorovanie”

Keď sa tak stane, prognózy už nebudú rozhodovať.
Obhajujú pozície.

Vtedy sa riadenie hotovosti stáva skôr reaktívnym ako kontrolným.

Skryté náklady: Oneskorenie rozhodovania

Najrýchlejší spôsob, ako zničiť likviditu, nie je nadmerné míňanie.
Je to odkladanie nezvratných rozhodnutí.

Každý týždeň váhania zvyšuje riziko:

• Dodávatelia skracujú platobné podmienky
• Zásoby sa hromadia na nesprávnych miestach
• Zákazníci cítia nestabilitu a opätovne rokujú
• Banky v tichosti prehodnocujú expozíciu

Hotovosť sa zriedkavo zrúti zo dňa na deň.
Erotizuje sa prostredníctvom malých, opakujúcich sa oneskorení, ktoré sa zdajú byť rozumné v izolácii.

Pre finančných riaditeľov je táto fáza najnebezpečnejšia:
Riziko jasne vidíte, ale nemôžete presadiť samotnú reakciu.

Čo sa stáva úlohou finančného riaditeľa pod tlakom

V prípade finančnej krízy sa úloha finančného riaditeľa mení v praxi, aj keď nie na papieri.

Už nie ste zodpovední len za čísla.
Stávate sa zodpovedným za dôsledky.

To vytvára štrukturálne napätie:

• Nesiete finančnú zodpovednosť
• Nemáte právomoc nad prevádzkovými rozhodnutiami
• Očakáva sa, že vysvetlíte výsledky, ktoré nemôžete plne ovplyvniť.

Mnohí finanční riaditelia sa tu ocitajú v pasci:
vytváranie lepších údajov, zatiaľ čo organizácia sa bráni konať na ich základe.

Tu narastá frustrácia a mnohé krízy sa nenápadne urýchľujú.

Kontrola hotovosti si vyžaduje autoritu, nielen presnosť

Existuje skutočnosť, ktorú rady často podceňujú:

Peňažný tok nie je možné stabilizovať bez zosúladenia rozhodovací orgán s finančná zodpovednosť.

Toto zosúladenie si vyžaduje:

• Jasná zodpovednosť za rozhodnutia týkajúce sa hotovosti
• Možnosť prepísať interné oneskorenie
• Vymáhanie opatrení, nie dohôd
• Akceptovanie toho, že niektoré rozhodnutia budú nepopulárne

Bez toho aj ten najlepší finančný riaditeľ nakoniec zhoršenie skôr ohlási, než aby mu zabránil.

V tejto chvíli už nejde o finančné zručnosti.
Je to schopnosť viesť pod tlakom.

Keď je potrebné vedúce postavenie pri realizácii

V tomto momente organizácie zvyčajne zapájajú dočasné vedenie realizácie.

Nie preto, že by interné tímy nemali dostatočné kompetencie, ale preto, že:

• Stáli vedúci pracovníci sú vystavení kariérnemu a politickému riziku
• Nezvratné rozhodnutia si vyžadujú neutralitu
• Niekto musí konať bez čakania na konsenzus

Firmy ako napr. CE Interim sa v tomto štádiu zvyčajne zavádzajú, aby obnovili exekučnú právomoc, a nie aby “napravili financie”.

Ich úlohou je:

• Umožniť rozhodné kroky
• Ochrana likvidity presadzovaním, nie analýzou
• Vytvoriť podmienky, v ktorých bude finančná kontrola opäť fungovať

Nenahrádza to finančného riaditeľa.
Obnovuje schopnosť finančného riaditeľa efektívne pracovať.

Skutočný cieľ riadenia hotovosti v kríze

Cieľom nie je dokonalá predpoveď.

Cieľom je udržať si kontrolu dostatočne dlho na to, aby ste si mohli vybrať výsledok..

Keď banky, dodávatelia alebo regulačné orgány začnú diktovať podmienky, možnosť voľby rýchlo zmizne.

Disciplína v oblasti peňažných tokov je v konečnom dôsledku o jednej otázke:

Kto rozhoduje ako prvý - spoločnosť alebo jej zainteresované strany?

Posledná skutočnosť, ktorú finanční riaditelia zriedka vyslovia nahlas

Ak sa vám napriek prísnejším kontrolám zdá riadenie hotovosti každý týždeň ťažšie, problém nie je v úsilí.

Je to načasovanie.

Čísla už hovoria pravdu.
Teraz je dôležité, či je organizácia ochotná podľa nich konať.

Väčšine podnikov nedochádza hotovosť preto, že zlyhali financie.
Vyčerpali sa, pretože vedenie príliš dlho čakalo, kým prijalo to, čo už financie vedeli.

Tento okamih prichádza skôr, ako väčšina očakáva, a neskôr, ako si väčšina pripúšťa.