Gestionarea riscului reputațional în societățile de portofoliu

Riscul reputațional nu este doar o problemă de relații publice - este o amenințare la nivel de portofoliu care poate bloca ieșirile, poate declanșa scăderi ale evaluării și poate chiar să afecteze strângerea de fonduri. Pentru firmele de private equity, în special pentru cele care își desfășoară activitatea în Europa și Orientul Mijlociu, daunele aduse reputației unei companii din portofoliu se pot răsfrânge asupra întregului fond și pot afecta viitoarele tranzacții.

Dar în timp ce riscul financiar este modelat până la virgulă, riscul reputațional este adesea ignorat - până când este prea târziu.

În acest articol, vom detalia cum arată cu adevărat riscul reputațional în companiile din portofoliu, semnele de avertizare pe care sponsorii PE nu ar trebui să le ignore niciodată și strategiile reale de gestionare a riscului înainte, în timpul și după o criză.

Veți vedea, de asemenea, cum conducerea interimară poate oferi un avantaj critic în situații cu mize mari.

De ce reputația este o problemă a PE, nu doar o problemă a companiei

În lumea capitalului privat, viteza și controlul sunt totul. Dar reputația? Aceasta ține de încredere, iar încrederea nu poate fi construită (sau reconstruită) într-o foaie de calcul.

Un studiu global recent a arătat că până la 20% din valoarea de piață a unei companii este legată de reputația acesteia. Conform Private Equity International, o treime din companiile țintă citează acum "reputația sponsorului" ca motiv de top pentru acceptarea proprietății PE.

Acest lucru înseamnă că reputația afectează nu numai companiile din portofoliul dvs., ci și capacitatea dvs. de a câștiga contracte, de a atrage LP și de a realiza exit-uri de succes.

Atunci când ceva nu merge bine - de exemplu, un scandal etic la o firmă de asistență medicală din Arabia Saudită sau o problemă de muncă la un brand de consum din Polonia - toată lumea se uită la firma de capital privat. De ce nu au supravegheat? De ce nu au intervenit?

Acest lucru nu este teoretic. Să vedem ce se întâmplă atunci când riscul reputațional explodează în timp real.

Trei crize care au schimbat jocul reputației

1. Căderea Abraaj (Orientul Mijlociu)

Cândva mândria sectorului financiar din Dubai, Grupul Abraaj s-a prăbușit în urma unor acuzații de utilizare necorespunzătoare a fondurilor investitorilor într-un fond de sănătate. Ceea ce a început ca o problemă de guvernanță s-a transformat într-o criză de credibilitate în toată regula. LP-urile au renunțat. Autoritățile globale de reglementare au lansat anchete. În prezent, Abraaj este un exemplu de avertizare: niciun nivel de sofisticare a tranzacțiilor nu poate compensa pierderea încrederii.

2. Scandalul Spyware Pegasus (Europa/MENA)

Când Novalpina Capital a cumpărat NSO Group din Israel, nu se aștepta la o grenadă reputațională. Dar dezvăluirile conform cărora software-ul Pegasus al NSO a fost utilizat pentru a spiona jurnaliști și activiști au provocat o reacție globală. Repercusiunile au fost atât de grave, încât propriii LP ai Novalpina i-au înlăturat de la controlul fondului. Punctele oarbe etice s-au transformat în greșeli care au pus capăt carierei.

3. Reconstrucția mărcii de retail (CEE)

Pe de altă parte, un brand de retail din Europa Centrală s-a confruntat cu reacții negative din partea consumatorilor din cauza practicilor de muncă. Proprietarul PE a adus un director general interimar pentru a conduce o schimbare completă - audituri ale lanțului de aprovizionare, angajament public, repararea mărcii. A funcționat. Veniturile s-au redresat. Ieșirea a mers mai departe. Lecția? Cu conducerea potrivită, riscul reputațional poate fi inversat.

5 factori principali ai riscului de reputație în portofoliile PE

În timp ce fiecare criză arată diferit, cauzele profunde sunt adesea aceleași. Iată ce trebuie să căutați în companiile din portofoliul dvs:

1. Nealinierea conducerii

Atunci când C-suite nu este aliniat cu sponsorul PE - sau unul cu celălalt - crizele mocnesc sub suprafață. Comunicarea defectuoasă, prioritățile contradictorii și răspunsul slab la criză sunt rezultate comune. Un semnal de alarmă? Dacă nimeni din conducere nu "deține" încrederea părților interesate.

2. Deconectări culturale

În tranzacțiile transfrontaliere, riscurile de reputație cresc atunci când normele culturale se ciocnesc. O campanie de brand care este acceptabilă la Londra poate fi ofensatoare la Riad. Practicile comerciale care funcționează în Berlin pot părea neconforme în Cairo. Fără o perspectivă locală, daunele globale se produc rapid.

3. Sisteme de conformitate slabe

De la încălcările GDPR în Europa la încălcările legislației muncii în Golf, multe riscuri de reputație încep cu mici eșecuri de conformitate. Dar într-o lume condusă de mass-media, un singur tweet se poate transforma într-un scandal de proporții. Investitorilor nu le pasă dacă a fost o eroare de sistem - le pasă că s-a întâmplat sub supravegherea dumneavoastră.

Reputația trăiește în mintea altora - clienții, angajații, autoritățile de reglementare. Dacă societatea dvs. de portofoliu nu ascultă în mod regulat aceste grupuri, înseamnă că nu vede nimic. Mai rău, multe companii se bazează pe relații publice în loc să implice cu adevărat părțile interesate. Acest lucru este riscant.

5. Răspuns lent la situații de criză

Cu cât este nevoie de mai mult timp pentru a reacționa, cu atât mai grave sunt daunele. Companiile care îngheață sau neagă atunci când apar probleme sunt pedepsite. Gândiți-vă la prăbușirea guvernanței WeWork înainte de IPO - nu a fost vorba doar de comportament, ci și de refuzul firmei de a-l corecta din timp, care a costat miliarde.

Cum să detectați riscul reputațional înainte ca acesta să explodeze

Reputația este dificil de măsurat - dar nu imposibil. Firmele inteligente de investiții în capitalurile proprii integrează acum verificarea reputației în procesul lor de supraveghere. Iată cum:

Utilizați hărți termice ale riscurilor: Clasificați riscurile potențiale în funcție de probabilitate și impact. Evidențiați problemele din "zona roșie" - cele cu potențial ridicat de daune.
Monitorizarea activă a părților interesate: Nu așteptați plângerile publice. Utilizați sondajele interne, ascultarea socială și consiliile consultative pentru a înțelege din timp preocupările.
Cultura auditului: Sunt ascultați denunțătorii? Echipele sunt presate să facă economii? Interviurile periodice la nivel înalt sau auditurile culturale pot dezvălui fisuri ascunse.
Extindeți programul Due Diligence: Dincolo de contul de profit și pierdere, evaluați bilanțul ESG al unei companii, sentimentul mass-media și istoricul executiv. Dacă există fum, investigați.
Faceți din reputație o agendă a consiliului: Nu-l lăsați în seama marketingului. Ridicați-o la rang de risc de întreprindere, alături de riscul cibernetic sau financiar.

Criza lovește. Ce facem acum?

Iată ce ar trebui să facă o firmă de investiții în capitaluri proprii atunci când apare o criză de reputație:

Pasul 1: Conțineți și comunicați

Activați planul de criză în termen de 24-48 de ore.
Numiți o singură voce. Nu lăsați mesajele contradictorii să deruteze piața.
Fiți transparent. Dacă există victime, arătați empatie. Dacă există o soluție, anunțați-o.

Pasul 2: Repară rapid, apoi vorbește

Doar relațiile publice nu vă vor salva. Lansați imediat investigații interne sau audituri operaționale.
Înlocuiți conducerea problematică, dacă este necesar.
Implicați autoritățile de reglementare înainte ca acestea să vină la dumneavoastră.

Pasul 3: Aduceți ajutor extern

Angajare firme de PR de criză pentru controlul media.
Utilizare executivi interimari să conducă schimbarea fără politici interne.
Luați în considerare acoperire de asigurare pentru diminuarea riscului reputațional.

De ce directorii interimari sunt o armă secretă

Atunci când reputația este în joc, timpul nu este un lux. Aici intervin liderii interimari:

Ei încep repede - directorii interimari pot fi prezenți la fața locului în câteva zile, nu luni.
Au mai fost acolo - Liderii CE Interim sunt specialiști în recuperarea de criză, conformitatea post-incident și refacerea reputației.
Ele sunt neutre - nu sunt implicați în politica companiei, ei pot lua decizii dificile fără bagaje.
Acestea adaugă lățime de bandă - astfel încât echipa permanentă să se poată concentra pe supraviețuire, în timp ce echipa interimară se concentrează pe recuperare.

De exemplu, un director general interimar ar putea conduce un plan de redresare de 90 de zile. Un CMO interimar ar putea restabili încrederea clienților și a autorităților de reglementare. Un specialist în integrarea post-fuziune ar putea unifica echipele fracturate după o achiziție care a mers prost.

În fiecare caz, conducerea interimară câștigă timp, restabilește încrederea și păstrează valoarea.

Întoarcerea paginii: Redresarea postcriză

Revenirea după o lovitură dată reputației este dificilă, dar posibilă. Iată cum arată succesul:

1. Recâștigarea încrederii părților interesate: Lansați o campanie de transparență. Împărtășiți progresul, măsurătorile, chiar și eșecurile. Nu vă rezumați la a pretinde schimbarea - dovediți-o.

2. Schimbarea narațiunii: Treceți de la scandal la soluție. Rebrand dacă este necesar. Evidențiați îmbunătățirile operaționale și angajamentele etice.

3. Arată redresarea financiară: Restrângerea operațiunilor. Stabilizați veniturile. Un bilanț curat restabilește încrederea mai repede decât comunicatele de presă.

4. Instituționalizarea lecțiilor învățate: Integrați revizuirile post-mortem în manualul dumneavoastră de proceduri. Ajustați guvernanța, supravegherea și manualele, astfel încât să nu se mai întâmple niciodată.

Cum ajută CE Interim la reducerea riscului reputației

La CE Interim, ne specializăm în a ajuta firmele de private equity protejarea și restabilirea reputației la nivel de portofoliu.

Fie că este vorba de parașutarea unui lider interimar testat în situații de criză, de alinierea post-fuziune sau de gestionarea reacțiilor părților interesate - vă echipăm echipa cu expertiza necesară pentru transformați haosul în control.

Am sprijinit clienți din Europa și Orientul Mijlociu în momente dificile pentru reputație - de la controverse ESG la eșecuri operaționale. Înțelegem care este miza. Acționăm rapid. Și vă lăsăm afacerea mai puternică decât înainte.

Cuvânt final

Riscul reputațional este una dintre puținele amenințări care pot duce la eșecul unei tranzacții, la distrugerea valorii și la deteriorarea brandului fondului dumneavoastră, toate în același timp. Pentru liderii PE, gestionarea acestuia nu este opțională - este o parte esențială a ciclului de viață al investiției.

Nu trebuie să vă descurcați singur.

Doriți să vă protejați următoarea afacere sau să stabilizați una existentă? Să discutăm. CE Interimar pune la dispoziție executivi interimari, lideri de criză și experți operaționali care au mai trecut prin asta și care vă pot ghida compania prin furtună.