Riadenie reputačného rizika v portfóliových spoločnostiach

Reputačné riziko nie je len problémom PR - je to hrozba na úrovni celého portfólia, ktorá môže zastaviť výstupy, spôsobiť pokles ocenenia a dokonca potopiť získavanie finančných prostriedkov. V prípade súkromných kapitálových spoločností, najmä tých, ktoré pôsobia v Európe a na Blízkom východe, sa poškodenie reputácie jednej portfóliovej spoločnosti môže rozšíriť na celý fond a ovplyvniť budúce transakcie.

Zatiaľ čo finančné riziko sa modeluje na desatinné miesto, riziko straty dobrej povesti sa často ignoruje - až kým nie je príliš neskoro.

V tomto článku objasníme, ako v skutočnosti vyzerá riziko straty dobrej povesti v portfóliových spoločnostiach, aké varovné signály by sponzori súkromného kapitálu nemali ignorovať a aké sú skutočné stratégie riadenia rizika pred krízou, počas nej a po nej.

Uvidíte tiež, ako môže dočasné vedenie poskytnúť rozhodujúcu výhodu v situáciách, keď ide o veľa.

Prečo je reputácia problémom súkromného sektora, nielen spoločnosti

Vo svete súkromného kapitálu sú rýchlosť a kontrola všetko. Ale reputácia? Tá je o dôvere - a tá sa nedá vybudovať (ani obnoviť) pomocou tabuľky.

Nedávny celosvetový prieskum zistil, že až 20% trhovej hodnoty spoločnosti sa viaže na jej povesť. A podľa Private Equity International tretina cieľových spoločností teraz uvádza "povesť sponzora" ako dôvod, prečo sa rozhodli pre hlavný dôvod za prijatie vlastníctva PE.

To znamená, že reputácia ovplyvňuje nielen vaše portfóliové spoločnosti, ale aj vašu schopnosť získavať obchody, prilákať LP a realizovať úspešné výstupy.

Keď sa niečo pokazí - povedzme etický škandál v zdravotníckej firme v Saudskej Arábii alebo pracovnoprávny problém v spotrebiteľskej značke v Poľsku - každý sa pozrie na súkromnú investičnú spoločnosť. Prečo sa nepozerali? Prečo nezasiahli?

Nie je to teoretické. Pozrime sa na to, čo sa stane, keď reputačné riziko exploduje v reálnom čase.

Tri krízy, ktoré zmenili hru na reputáciu

1. Pád spoločnosti Abraaj (Blízky východ)

Kedysi pýcha dubajského finančného sektora, Skupina Abraaj Group sa zrútila na základe obvinení zo zneužitia finančných prostriedkov investorov vo fonde zdravotnej starostlivosti. To, čo sa začalo ako problém s riadením, sa zmenilo na úplnú krízu dôveryhodnosti. LP odišli. Globálne regulačné orgány začali vyšetrovanie. Dnes je Abraaj varovným príkladom: žiadna sofistikovanosť transakcií nemôže vyvážiť stratu dôvery..

2. Škandál so špionážnym softvérom Pegasus (Európa/MENA)

Keď spoločnosť Novalpina Capital kúpila izraelskú spoločnosť NSO Group, neočakávala, že sa jej podarí získať reputáciu. Ale odhalenie, že softvér Pegasus spoločnosti NSO sa používal na špehovanie novinárov a aktivistov, vyvolalo celosvetovú reakciu. Dôsledky boli také vážne, že vlastný LP spoločnosti Novalpina ho vyradil z kontroly nad fondom. Etické slepé miesta sa zmenili na chyby, ktoré ukončili kariéru.

3. Obnova maloobchodnej značky (CEE)

Na druhej strane stredoeurópska maloobchodná značka čelila odporu spotrebiteľov v súvislosti s pracovnými postupmi. Majiteľ súkromného podniku privolal dočasný generálny riaditeľ viesť úplnú zmenu - audity dodávateľského reťazca, zapojenie verejnosti, oprava značky. Fungovalo to. Príjmy sa obnovili. Odchod sa uskutočnil. Ponaučenie? So správnym vedením sa dá riziko straty dobrej povesti zvrátiť.

5 hlavných faktorov reputačného rizika v portfóliách private equity

Hoci každá kríza vyzerá inak, jej základné príčiny sú často rovnaké. Tu sa dozviete, na čo sa máte zamerať vo svojich portfóliových spoločnostiach:

1. Nesúlad vo vedení

Keď vedenie spoločnosti nie je v súlade so sponzorom PE - alebo medzi sebou navzájom -, pod povrchom vznikajú krízy. Častým dôsledkom je nesprávna komunikácia, konfliktné priority a slabá reakcia na krízu. Jedna z červených vlajok? Ak nikto vo vedení "nevlastní" dôveru zainteresovaných strán.

2. Kultúrne prepojenia

Pri cezhraničných transakciách sa pri strete kultúrnych noriem zvyšuje riziko poškodenia dobrého mena. Kampaň značky, ktorá je prijateľná v Londýne, môže v Rijáde vyvolať pohoršenie. Obchodné praktiky, ktoré fungujú v Berlíne, môžu v Káhire vyzerať nekompatibilne. Bez lokálneho prehľadu dochádza ku globálnym škodám veľmi rýchlo.

3. Slabé systémy dodržiavania predpisov

Od porušenia GDPR v Európe až po porušenie pracovnoprávnych predpisov v Perzskom zálive - mnohé reputačné riziká sa začínajú malými nedostatkami v oblasti dodržiavania predpisov. Ale vo svete riadenom médiami, jeden tweet môže prerásť do škandálu na titulke. Investorov nezaujíma, či išlo o chybu systému - zaujíma ich, že sa to stalo pod vaším dohľadom.

Reputácia žije v mysliach ostatných - vašich zákazníkov, zamestnancov, regulačných orgánov. Ak vaša portfóliová spoločnosť pravidelne nepočúva tieto skupiny, lieta naslepo. Horšie je, že mnohé spoločnosti sa namiesto skutočného zapojenia zainteresovaných strán spoliehajú na PR. To je riskantné.

5. Pomalá reakcia na krízu

Čím dlhšie trvá reakcia, tým väčšie sú škody. Spoločnosti, ktoré zamrznú alebo odmietnu, keď nastanú problémy, sú potrestané. Spomeňte si na kolaps riadenia spoločnosti WeWork pred vstupom na burzu - nešlo len o správanie, ale aj o to, že firma ho odmietla včas napraviť, čo ju stálo miliardy.

Ako odhaliť reputačné riziko skôr, ako sa prevalí

Reputácia sa meria ťažko, ale nie je to nemožné. Inteligentné súkromné investičné spoločnosti teraz začleňujú kontrolu reputácie do svojho procesu dohľadu. Tu je návod, ako na to:

Používanie rizikových tepelných máp: Hodnotenie potenciálnych rizík podľa pravdepodobnosti a vplyvu. Zvýraznite problémy "červenej zóny" - tie, ktoré majú vysoký potenciál poškodenia.
Aktívne monitorovanie zainteresovaných strán: Nečakajte na sťažnosti verejnosti. Využívajte interné prieskumy, sociálne počúvanie a poradné rady na včasné pochopenie problémov.
Kultúra auditu: Sú oznamovatelia vypočutí? Sú tímy pod tlakom, aby znižovali náklady? Pravidelné rozhovory na preskok alebo kultúrne audity môžu odhaliť skryté trhliny.
Rozšírenie due diligence: Okrem výsledku hospodárenia posudzujte aj výsledky spoločnosti v oblasti ESG, nálady v médiách a doterajšie pôsobenie manažérov. Ak sa objavuje dym, preskúmajte to.
Urobte z reputácie agendu predstavenstva: Nenechávajte to na marketing. Vyzdvihnite ho ako podnikové riziko popri kybernetickom alebo finančnom riziku.

Kríza zasiahla. Čo teraz?

Tu je návod, čo by mala súkromná investičná spoločnosť urobiť, keď dôjde ku kríze reputácie:

Krok 1: Zaistite a komunikujte

Aktivujte krízový plán do 24-48 hodín.
Vymenujte jediný hlas. Nedovoľte, aby protichodné posolstvá zmiatli trh.
Buďte transparentní. Ak sú obete, prejavte empatiu. Ak existuje náprava, oznámte ju.

Krok 2: Rýchlo opravte a potom hovorte

Samotné PR vás nezachráni. Okamžite začnite interné vyšetrovanie alebo prevádzkové audity.
V prípade potreby vymeňte problematické vedenie.
Zapojte regulačné orgány skôr, ako prídu za vami.

Krok 3: Prizvanie externej pomoci

Najmite firmy zaoberajúce sa krízovým PR na kontrolu médií.
Použite dočasní vedúci pracovníci viesť zmeny bez vnútornej politiky.
Zvážte stránku . poistné krytie na zmiernenie rizika poškodenia dobrého mena.

Prečo sú dočasní riadiaci pracovníci tajnou zbraňou

Keď ide o povesť, čas nie je luxus. Tu nastupujú dočasní vedúci pracovníci:

Začínajú rýchlo - dočasní vedúci pracovníci môžu byť na mieste v priebehu niekoľkých dní, nie mesiacov.
Boli tam už predtým - Vedúci pracovníci spoločnosti CE Interim sú špecialisti na obnovu po krízach, dodržiavanie predpisov po incidentoch a obnovu reputácie.
Sú neutrálne - nie sú zapletení do firemnej politiky, môžu robiť ťažké rozhodnutia bez batožiny.
Pridávajú šírku pásma - aby sa stály tím mohol sústrediť na prežitie, zatiaľ čo dočasný tím sa sústredí na zotavenie.

Napríklad dočasný generálny riaditeľ môže riadiť 90-dňový plán obnovy. Dočasný CMO by mohol obnoviť dôveru zákazníkov a regulačných orgánov. Špecialista na integráciu po fúzii by mohol zjednotiť roztrieštené tímy po neúspešnej akvizícii.

V každom prípade dočasné vedenie získava čas, obnovuje dôveru a zachováva hodnotu.

Obráťte stránku: Zotavenie po kríze

Vrátiť sa späť po poškodení reputácie je ťažké, ale možné. Takto vyzerá úspech:

1. Opätovné získanie dôvery zainteresovaných strán: Spustite kampaň za transparentnosť. Zdieľajte pokrok, ukazovatele, dokonca aj neúspechy. Nielenže tvrdíte, že došlo k zmene, ale aj ju dokážte.

2. Posuňte rozprávanie: Prejdite od škandálu k riešeniu. V prípade potreby zmeňte značku. Zdôraznite prevádzkové zlepšenia a etické záväzky.

3. Ukážte finančné ozdravenie: Sprísnite operácie. Stabilizujte príjmy. Čistá súvaha obnoví dôveru rýchlejšie ako tlačové správy.

4. Inštitucionalizácia získaných skúseností: Urobte z postmortálneho hodnotenia súčasť svojho manuálu. Upravte riadenie, dohľad a príručky tak, aby sa to už nikdy neopakovalo.

Ako CE Interim pomáha znižovať riziko reputácie

V spoločnosti CE Interim sa špecializujeme na pomoc súkromným kapitálovým spoločnostiam chrániť a obnovovať dobré meno na úrovni portfólia.

Či už ide o nástup krízou prevereného dočasného lídra, riadenie zosúladenia po fúzii alebo zvládnutie reakcií zainteresovaných strán - váš tím vybavíme odbornými znalosťami, aby premeniť chaos na kontrolu.

Podporili sme klientov v celej Európe a na Blízkom východe v časoch, keď bola ich reputácia ohrozená - od kontroverzií týkajúcich sa ESG až po prevádzkové zlyhania. Rozumieme, čo je v stávke. Konáme rýchlo. A zanecháme vašu firmu silnejšiu ako predtým.

Záverečné slovo

Reputačné riziko je jednou z mála hrozieb, ktoré môžu naraz potopiť transakciu, zničiť hodnotu a poškodiť značku vášho fondu. Pre vedúcich pracovníkov v oblasti private equity nie je jeho riadenie voliteľné - je to nevyhnutná súčasť životného cyklu investície.

Nemusíte to zvládnuť sami.

Chcete ochrániť svoju ďalšiu transakciu - alebo stabilizovať existujúcu? Poďme sa porozprávať. CE Interim poskytuje dočasných vedúcich pracovníkov, krízových lídrov a prevádzkových expertov, ktorí už v tejto situácii boli - a môžu vašu spoločnosť previesť cez búrku.