Interim CFO Fallstudien: Führende finanzielle Turnarounds

Nicht genug Zeit, um den ganzen Artikel zu lesen? Hören Sie sich die Zusammenfassung in 2 Minuten an.

Wenn Ihr Unternehmen Geld verliert und der Vorstand in Panik gerät, brauchen Sie keine PowerPoint-Präsentation - Sie brauchen Ergebnisse.

Das ist der Punkt, an dem ein Interim-CFO kommt herein.

Im Gegensatz zu Beratern, die von der Seitenlinie aus Ratschläge erteilen, treten Interim-CFOs mit Autorität auf, übernehmen schnell die Leitung und führen das Unternehmen durch das Chaos.

Ob es sich nun um eine Produktionsstätte handelt, die vor der Insolvenz steht, um ein PE-finanziertes Unternehmen, das sich auf den Verkauf vorbereitet, oder um ein Familienunternehmen, das im Finanznebel feststeckt - Interim-CFOs sind oft die unbesungenen Helden hinter erfolgreichen Turnarounds.

Dieser Artikel befasst sich mit Fallstudien aus der Praxis, bewährten Strategien und den taktischen Schritten, die Interim-CFOs zur Stabilisierung, Umstrukturierung und zum Wiederaufbau unternehmen. Jede Geschichte bietet eine klare Vorher-Nachher-Transformation, die zeigt, wie diese temporären Führungskräfte eine nachhaltige Wirkung erzielen.

Warum Interim-CFOs die erste Wahl für Turnaround-Situationen sind

Ein auf Interimsbasis eingesetzter Finanzvorstand ist mehr als nur eine Notlösung.

Sie werden eingestellt, wenn ein Scheitern keine Option ist und eine Verzögerung Millionen kosten würde. Ohne Zeit für die Einarbeitung bringen diese Führungskräfte jahrzehntelange Erfahrung mit und machen sich sofort an die Arbeit - sie führen forensische Finanzprüfungen durch, gestalten die Kostenstrukturen um und managen die Beziehungen zu den Gläubigern unter Druck.

Unternehmen engagieren in der Regel einen Interim-CFO, wenn:

• Der ständige Finanzvorstand tritt während einer Finanzkrise plötzlich zurück
• Der Cashflow versiegt, und die Führung muss dringend stabilisiert werden
• Eine Private-Equity-Firma muss ein notleidendes Portfoliounternehmen für den Verkauf vorbereiten
• Ein von einem Gründer geführtes Unternehmen stößt auf eine Größenbeschränkung und hat keine finanzielle Kontrolle

Im Gegensatz zu Beratern sind Interim-CFOs für die Umsetzung verantwortlich. Sie sind keine Berater - sie sind das finanzielle Rückgrat des Unternehmens in den heikelsten Momenten.

Fallstudie #1 - Industrieller Hersteller: Von Verlusten zu Gewinn in 12 Monaten

Ein mittelgroßer Elektronikhersteller in Osteuropa war in Liquiditätsschwierigkeiten. Der Umsatz war im Vergleich zum Vorjahr um 18% gesunken, die Gemeinkosten waren aufgebläht, und dem Finanzteam fehlte der Überblick über die Rentabilität auf Produktebene. Der CEO, der vom Vorstand unter Druck gesetzt wurde, berief einen Interim-CFO ein.

Der Interimschef verschwendete keine Zeit.

i) Finanzielle Schnellbewertung: Innerhalb von zwei Wochen wurde eine rollierende 13-wöchige Cashflow-Prognose eingeführt. Der CFO stellte fest, dass pro Quartal mehr als 600.000 € verloren gingen, darunter ungenutzte Lagerbestände und überhöhte Zahlungen von Lieferanten.

ii) Neuverhandlung von Lieferanten und Kostenkontrolle: Der CFO verhandelte die Verträge mit den 10 wichtigsten Lieferanten des Unternehmens neu - und senkte so die COGS um 15%, ohne die Lieferzeiten zu beeinträchtigen.

iii) Wiederherstellung von Einnahmen und Gewinnspannen: Er leitete eine Preisüberprüfung, bei der die Artikelgruppen auf der Grundlage der Rentabilität angepasst wurden. Zwei unrentable Produktlinien wurden eingestellt. Der Schwerpunkt wurde auf margenstarke B2B-Segmente verlagert, die innerhalb von 6 Monaten ein EBITDA von 1,2 Mio. € einbrachten.

iv) Neue finanzielle Disziplin: Monatliche Dashboards wurden eingeführt. Die Budgetierung wurde auf Null gesetzt. Die Abteilungsleiter wurden mit rollierenden Prognosen und Abweichungsanalysen zur Verantwortung gezogen.

Das Ergebnis: Innerhalb von 12 Monaten kehrte das Unternehmen in die Gewinnzone zurück. Die Bruttomargen verbesserten sich um 9 Prozentpunkte, und das Unternehmen konnte seine Kreditlinie dank des gestiegenen Vertrauens der Kreditgeber wieder absichern.

Fallstudie #2 - PE-gestütztes Luft- und Raumfahrtunternehmen: Turnaround unter Zeitdruck

Ein $60M-Hersteller von Teilen für die Luft- und Raumfahrt, der sich im Besitz einer Private-Equity-Firma befand, stand Wochen vor der Zahlungsunfähigkeit. Der CFO hatte plötzlich gekündigt, Audits waren überfällig, und der Hauptkäufer eines bevorstehenden Verkaufs war gerade abgesprungen.

Der PE-Vorstand setzte einen Interims-CFO ein, der über umfangreiche Erfahrungen mit Fusionen und Übernahmen in Notlagen verfügt.

i) Cash Flow Triage: Der Interims-CFO verhandelte schnellere Forderungen neu und verschob Lieferantenzahlungen, um den Kassenbestand zu stabilisieren.

ii) Preis- und Gewinnfestsetzungen: Er führte eine Preiserhöhung von 36% bei strategischen Artikeln durch und verbesserte so die Gewinnspannen, ohne wichtige Kunden zu verlieren.

iii) Audit und Due Diligence Rescue: Der CFO löste alte Goodwill-Abschreibungen auf und bereitete saubere Bücher für einen Verkauf nach Chapter 11 vor.

iv) Pivot für Käufer: Als das erste Geschäft scheiterte, vermittelte er über sein Netzwerk einen anderen Käufer und schloss einen 363-Konkursverkauf in nur 45 Tagen ab.

Das Ergebnis: Das Unternehmen vermied die Bildung eines Gläubigerausschusses und sparte so ~$3 Millionen an Gebühren. Die Arbeitsplätze blieben erhalten, und die PE-Firma verließ das Unternehmen mit minimalem Verlust.

Fallstudie #3 - Familienunternehmen: Bargeldkontrolle und kulturelle Rettung

A Industrielle Dienstleistungen in Familienbesitz Das Unternehmen war schnell gewachsen, aber es lief eher nach Instinkt als nach Einsicht. Die Finanzberichte kamen drei Wochen zu spät. Der Preisgestaltung fehlte es an Disziplin. Und ein Geschwisterstreit über die Ausrichtung des Unternehmens hatte die Entscheidungsfindung gelähmt.

Der Vorstand hat einen Interim-Finanzvorstand in Teilzeit eingestellt.

i) Sichtbarkeit und Berichterstattung: Der CFO verkürzte die Dauer des Monatsabschlusses von 20 auf 5 Tage und ermöglichte den Führungskräften Einblicke in Echtzeit.

ii) Cashflow und Kredit: Er sicherte sich eine Betriebskapitalfazilität in Höhe von 1,5 Mio. €, indem er genaue Prognosen erstellte und die Forderungen um 18% verbesserte.

iii) Disziplin bei der Produktrentabilität: Nach einer Analyse der Gewinnspannen für jede einzelne Sparte wurden mehrere Dienstleistungsangebote neu bewertet oder eingestellt.

iv) Familienzusammenführung: Der Interim-CFO leitete zweiwöchentlich Entscheidungsforen und vermittelte zwischen den Familiengesellschaftern mit Hilfe von Dashboards statt mit Meinungen.

Ergebnis: Innerhalb von 8 Monaten schaffte das Unternehmen den Sprung von einem Verlust von 2,2 Mio. € zum Break-even. Die kulturelle Ausrichtung wurde verbessert, und ein CEO der zweiten Generation wurde mit einem funktionierenden Finanzsystem an Bord genommen.

Was diese Turnarounds gemeinsam haben

Unabhängig von der Branche und der Art des Eigentümers folgen Interim-CFOs einem erkennbaren Schema. Dies sind die Kernstrategien, die das Finanzchaos in Klarheit verwandeln:

i) Schnelle Diagnose, schnelles Handeln - Interim-CFOs bewegen sich innerhalb weniger Tage und erkennen finanzielle Probleme, die andere übersehen. Es gibt kein "Warten wir auf das nächste Quartal".

ii) Bargeld als Sauerstoff - Sie erstellen kurzfristige Liquiditätsprognosen, verbessern das Inkasso und kontrollieren die Zahlungen, um Krisen zu vermeiden.

iii) Kostensenkungen, die nicht tödlich sind - Interim-CFOs reduzieren die Gemeinkosten, ohne das Kerngeschäft zu beeinträchtigen, indem sie sich auf Verträge, Doppelarbeit oder Ineffizienzen konzentrieren.

iv) Vertrauen der Stakeholder - Sie kommunizieren mit Kreditgebern, Vorständen und Teams auf eine Art und Weise, die das Vertrauen wiederherstellt und Entscheidungen ermöglicht.

v) Ausführung, nicht Beratung - Am wichtigsten ist, dass sie die Arbeit erledigen - Überbrückung von Strategie und Zahlen mit Autorität und Dringlichkeit.

Wo Interim-CFOs hingehören - und wen sie anrufen sollten

In vielen der oben genannten Fälle mangelte es den Unternehmen nicht an Ideen, sondern an Zeit, Vertrauen und den richtigen Händen für die Umsetzung.

Deshalb kommen Interim-CFOs oft aus vertrauten Netzwerken. Unternehmen wie CE Interim setzen erfahrene Interim-Führungskräfte ein - oft innerhalb von 72 Stunden - um den Cashflow zu stabilisieren, die finanzielle Klarheit wiederherzustellen und dringende Turnarounds in Produktions- und Industrieunternehmen zu leiten.

Ob es sich um ein mit privatem Beteiligungskapital finanziertes Unternehmen handelt, das gerettet werden muss, oder um ein Familienunternehmen, das vom Zusammenbruch bedroht ist, ein Interim-CFO bringt Erfahrung unter Druck und finanzielle Strenge mit - und zwar schnell.

Schlussfolgerung: Der Umschwung beginnt mit der Führung

Jedes Unternehmen in diesen Geschichten stand kurz vor dem Zusammenbruch. Doch mit der richtigen Interimsführung fanden sie einen Weg zu Klarheit, Kontrolle und Wachstum.

Die Lektion ist klar: Wenn die Zahlen nicht lügen, aber niemand weiß, was zu tun ist, kann ein Interim-CFO die kritischste Einstellung sein, die Ihr Unternehmen je gemacht hat.