Conducerea executivă · DIRECTOR INTERIMAR PENTRU RESTRUCTURARE
Un director interimar pentru restructurare, cu autoritatea de a acționa atât timp cât există încă opțiuni.
CE Interim numește directori interimari de restructurare cu experiență dovedită pentru a prelua controlul asupra lichidităților, negocierilor cu creditorii și instituțiile de credit, precum și asupra derulării procesului de restructurare, în momentul în care compania se află în situația de a pierde opțiuni, mai degrabă decât de a alege între ele.
Confidențialitate încă de la primul contact. Un director selectat cu atenție, potrivit pentru mandat, gata să-și înceapă activitatea în termen de 72 de ore de la finalizarea caietului de sarcini.
Ierarhia de raportare
CONSILIUL DE ADMINISTRAȚIE · ACȚIONARI · GRUPUL DE CREDITORI
DIRECTOR INTERIMAR PENTRU RESTRUCTURARE
LICHIDITĂȚI · CREDITORI · PLANUL DE RESTRUCTURARE
1,500+
Numărul de mandate îndeplinite anual în cadrul alianței
90+
Parteneri operaționali din întreaga lume
30+
Țările incluse
95%
Mandate transfrontaliere
72 de ore
De la primirea instrucțiunilor până la începerea misiunii
Definiție
Ce este un director interimar pentru restructurare?
Un director interimar de restructurare (Chief Restructuring Officer) este un director cu experiență, numit pentru o perioadă determinată, cu rolul de a conduce procesul de restructurare în contextul unei situații de dificultate financiară. Mandatul său include gestionarea lichidităților, negocierea cu creditorii și executarea planului de restructurare, în limitele drepturilor decizionale convenite. CE Interim scrie denumirea completă, deoarece sigla CRO poate însemna și „Chief Revenue Officer” (director de venituri) sau „Chief Risk Officer” (director de risc).
Numirea are loc atunci când o companie mai are încă opțiuni, dar le pierde treptat, iar consiliul de administrație, acționarul sau grupul de creditori are nevoie de o persoană care să răspundă pentru rezultatul final, mai degrabă decât pentru analiza efectuată.
Un director responsabil cu restructurarea este numit pentru a restabili capacitatea de acțiune, nu pentru a realiza o altă analiză a motivelor pentru care aceasta a fost pierdută.
Condiții de declanșare a programării
Atunci când companiile numesc un director interimar responsabil cu restructurarea
01
Lichiditatea a devenit factorul limitativ în luarea oricărei decizii
Lichiditățile sunt gestionate săptămână de săptămână. Deciziile privind plățile se iau în funcție de disponibilitate, nu de prioritate, și nimeni nu poate spune cu certitudine cât timp mai avem la dispoziție.
02
Un legământ este pe cale să fie încălcat sau a fost deja încălcat
Facilitatea este în pericol, tonul discuțiilor cu creditorul s-a schimbat, iar compania are nevoie de cineva care a mai avut o astfel de discuție în trecut.
03
Creditorul sau acționarul și-a pierdut încrederea în conducere
Cifrele se schimbă în continuu, planul este revizuit mereu, iar cei care prezintă ambele sunt chiar cei care au creat această situație. Independența a devenit o cerință.
04
Există un plan de restructurare, dar nimeni nu îl pune în aplicare
Analiza a fost realizată, adesea cu costuri ridicate. Ceea ce lipsește este autoritatea necesară pentru a lua deciziile impuse de plan, în ciuda rezistenței interne.
05
Capacitatea trebuie redusă, iar activitatea trebuie să continue
S-au definit liniile de produse, s-au renegociat contractele cu furnizorii și s-a redimensionat efectivul de personal. Toate acestea în timp ce clienții continuă să aștepte livrarea.
06
O afacere sau o unitate trebuie lichidată fără a se produce o pierdere de valoare
S-a luat decizia de închidere. Activele, echipamentele, angajamentele față de clienți, obligațiile legale și tratamentul angajaților trebuie gestionate în conformitate cu legea și în ordinea corectă
07
Au fost declanșate obligațiile de avertizare timpurie
În mai multe jurisdicții europene, conducerea are obligația de a monitoriza deteriorarea situației financiare și de a lua măsuri atunci când se apropie sau se depășesc pragurile legale de dificultate financiară sau de insolvență. Factorul declanșator, calendarul și măsurile necesare depind de legislația locală, astfel încât prognoza care stă la baza acestor decizii trebuie să fie actuală, documentată și justificabilă, iar persoana care o elaborează nu ar trebui să fie aceeași cu cea a cărei poziție este evaluată.
08
Un creditor sau un investitor impune ca condiție numirea unui director independent
Numirea nu este inițiativa companiei. Continuarea sprijinului depinde de faptul ca o persoană independentă să dețină cifrele și planul.
09
Mai multe probleme s-au transformat într-o singură problemă
Rezultatele operaționale sub așteptări, presiunea financiară și încrederea părților interesate nu mai reprezintă probleme distincte, iar în prezent nimeni nu este responsabil pentru toate cele trei aspecte.
Acesta este locul potrivit?
Situația necesită numirea unui director responsabil cu restructurarea?
Nu orice situație dificilă necesită autoritate de restructurare. Întrebarea decisivă este dacă întreprinderea alege între diferite opțiuni sau își apără capacitatea de a le păstra în continuare.
Se numește un director interimar pentru restructurare în următoarele situații:
- Lichiditatea, și nu performanța, reprezintă constrângerea determinantă.
- Creditorii sau investitorii au devenit părți active în determinarea rezultatului.
- Conducerea actuală nu dispune de independența sau de autoritatea necesare pentru a conduce negocierile.
- Deciziile trebuie luate în ciuda rezistenței interne.
- Există un plan, dar lipsește autoritatea necesară pentru punerea lui în aplicare.
- Consecințele întârzierii se măsoară acum în săptămâni.
Regula de decizie
Atunci când compania își apără opțiunile în loc să aleagă între ele și când părțile interesate din afara companiei au devenit parte integrantă a procesului decizional, numirea unui director responsabil cu restructurarea este cea mai potrivită soluție.
Când un alt rol este cel potrivit
În cazul în care performanța este slabă, dar lichiditățile nu reprezintă încă o constrângere, o Interim CEO sau Interim COO abordează cauza fără a da semne de îngrijorare părților interesate care nu se așteptau la aceasta.
În cazul în care problema constă în faptul că cifrele nu sunt de încredere, un Interim CFO restabilește imaginea, iar aceasta poate arăta că nu este necesară o autoritate de restructurare.
În cazul în care eșecul este de natură operațională și se limitează la o singură locație, numirea unui director responsabil cu restructurarea reprezintă o măsură disproporționată și costisitoare.
Numirea unei persoane în această funcție prea devreme are și ea un cost. Această numire poate fi observată de către creditori, clienți și angajați și poate schimba modul în care aceștia interpretează situația.
CE Interim definește mai întâi mandatul și recomandă rolul abia apoi.
Comparație între roluri
De ce funcție de conducere are nevoie compania?
Derulați tabelul în lateral →
| Director interimar pentru restructurare | Interim CEO | Interim CFO | Consilier în restructurare | |
|---|---|---|---|---|
| Domeniul de aplicare | Supraviețuire și restructurare | Întreaga afacere | Funcția financiară | Analiza |
| Interfața principală | Împrumutători, creditori, acționari | Consiliul de administrație, acționarii, clienții | Consiliul de administrație, auditorii, creditorii | Consiliul de administrație |
| Comenzi | Rezerva de lichidități și planul de restructurare | Contul de profit și pierdere, echipa de conducere, strategia | Raportare, lichidități, guvernanță | Analiza se limitează doar la |
| Numit atunci când | Opțiunile se închid | Compania nu are un lider | Nu te poți baza pe aceste cifre | Consiliul are nevoie de o evaluare |
| Responsabil pentru | Rezultatul | Activitatea | Situația financiară | Recomandarea |
| Este timpul să începeți | În termen de 72 de ore de la primirea instrucțiunilor | În termen de 72 de ore de la primirea instrucțiunilor | În termen de 72 de ore de la primirea instrucțiunilor | Depinde de amploarea proiectului și de gradul de implicare |
Director interimar pentru restructurare
Interim CEO
Interim CFO
Consilier în restructurare
Moduri de defectare
Cum eșuează aceste numiri
Un director responsabil cu restructurarea sosește și interpretează redresarea ca fiind fără speranță.
Un director orientat spre lichidare poate renunța prematur la opțiunile de redresare dacă este numit fără a verifica dacă afacerea rămâne viabilă. Termenul de referință și procesul de selecție ar trebui să facă distincția între redresarea operațională, restructurarea și lichidare înainte de numirea directorului.
Se numește un specialist în redresare, care nu poate pune în aplicare decizia.
Un proces de lichidare sau de restructurare formală poate fi blocat atunci când directorul executiv nu dispune de autoritatea necesară în cadrul companiei pentru a lua decizii cu caracter obligatoriu. Este important să se stabilească, încă de la început, competențele de semnătură, aspectele rezervate și procedura de aprobare, pentru a evita descoperirea unor lacune în timpul negocierilor cu creditorii sau cu contrapărțile.
Planul a fost achiziționat din nou.
Consultanții au elaborat o evaluare, iar o a doua echipă de consultanți a fost angajată să realizeze o altă evaluare. Între timp, nimeni nu are autoritatea necesară pentru a pune în aplicare prima evaluare. Este o modalitate costisitoare de a pierde o pistă de decolare.
Se acordă autoritate, dar nu și independență.
Directorul executiv este numit pentru a satisface cerințele unui creditor, iar conducerea actuală își păstrează puterea de decizie în chestiunile importante. Părțile interesate observă această numire și presupun că problema este în curs de rezolvare. Nu este așa, iar descoperirea acestui fapt poate veni prea târziu.
Domeniul de competență
Ce ar trebui să cuprindă mandatul unui director interimar responsabil cu restructurarea
O linie ierarhică clară și un spațiu decizional bine definit.
Consiliul de administrație, acționarii și creditorii relevanți au nevoie de un sistem clar de raportare și de drepturi de decizie convenite. Trebuie stabilit ce poate aproba conducerea executivă, ce necesită consimțământ și cum se escaladează dezacordurile. Raportarea către un creditor nu prevalează asupra obligațiilor față de societate sau față de creditori, în conformitate cu legislația aplicabilă.
Controlul numerarului.
Limite stabilite pentru aprobarea plăților, o prognoză fiabilă a lichidităților pe termen scurt și o procedură clară de escaladare a deciziilor care depășesc mandatul. Deciziile privind lichiditățile trebuie să respecte obligațiile aplicabile față de creditori, restricțiile privind insolvența și orice hotărâre judecătorească sau dispoziție a unui funcționar public
comenzi.
Alături de instituțiile de credit și creditori.
Conducerea este partea cu care se poartă discuțiile, nu o simplă notă informativă destinată altcuiva. Atunci când este vorba de o facilitate, o suspendare a plăților sau o derogare, această relație devine esențială pentru mandat.
Competența de a pune în aplicare planul în ciuda opoziției
Renegocierea contractelor cu furnizorii, ajustarea efectivului de personal, renunțarea la anumite linii de produse, realocarea capitalului și restructurarea ierarhiilor de raportare. Fiecare dintre aceste măsuri generează opoziție internă, iar mandatul trebuie să anticipeze acest lucru, nu să-l descopere abia atunci când apare.
Reprezentarea angajaților și autoritățile.
În cazul în care deciziile de restructurare implică obligații de consultare, negociere sau notificare, mandatul trebuie să definească modul în care directorul responsabil cu restructurarea colaborează cu comitetele de întreprindere, sindicatele, autoritățile din domeniul muncii și alte organisme, precum și competențele de care dispune conducerea executivă. Aceste cerințe variază în funcție de jurisdicție și ar trebui analizate în prealabil începe execuția.
Tranziție și predare.
O afacere care poate fi predată unei conduceri permanente, unui cumpărător sau care poate fi lichidată în mod controlat, cu documentarea structurii de guvernanță și a relațiilor cu părțile interesate.
Notă privind autoritatea
Conducerea trebuie să primească autoritate proporțională cu deciziile pe care le impune mandatul încă din primele treizeci de zile, nu abia în primul an. În procesul de restructurare, decalajul dintre responsabilitate și drepturile de decizie nu este doar ineficient. Acesta consumă timp prețios.
Răspunderea legală, domeniul de aplicare și acoperirea
Răspunderea legală.
În cazul în care mandatul o impune, directorul executiv este înregistrat ca reprezentant legal al entității locale, în majoritatea cazurilor în calitate de director general, și își asumă întreaga responsabilitate juridică pentru aceasta. Aceasta reprezintă o practică standard la CE Interim, mai degrabă decât o excepție, și constituie cea mai clară diferență între un director executiv interimar și un consultant. Un consultant face recomandări. Un director care și-a asumat responsabilitatea legală ia decizii și răspunde pentru acestea.
Domeniul de aplicare se stabilește de comun acord înainte de începerea activității executive.
Clientul, CE Interim și directorul executiv stabilesc în scris atribuțiile, separarea atribuțiilor, limitele de competență și limitele de semnătură. La preluarea funcției, nu se presupune nicio autoritate sau responsabilitate.
Asigurarea se încheie pentru fiecare mandat în parte.
Directorii interimari dețin propria asigurare de răspundere civilă a administratorilor și a conducerii, precum și de răspundere profesională. În cazul anumitor mandate, clientul asigură această acoperire sau contribuie la aceasta. De asemenea, CE Interim și fiecare membru al Valtus Alliance dețin propria asigurare.
Numirea unui CRO nu conferă, în sine, atribuțiile unui lichidator, administrator sau ale altui mandatar în materie de insolvență. Orice astfel de rol și autoritatea aferentă trebuie stabilite separat, în conformitate cu legislația aplicabilă.
Arcul mandatului
Cum se desfășoară mandatul unui director responsabil cu restructurarea
Etapele de mai jos ilustrează modul în care poate evolua un mandat. Verificările de numerar, contactarea urgentă a părților interesate și îndeplinirea obligațiilor legale încep imediat și se desfășoară în funcție de durata efectivă a mandatului, nu de săptămânile stabilite.
01
Primele două săptămâni
Amplasarea pistei
Stabiliți de la început lichiditățile disponibile, prioritățile de plată imediate și mecanismele de aprobare. Elaborați și validați o prognoză de lichidități pe termen scurt, actualizată periodic, care acoperă, de obicei, treisprezece săptămâni. Analizați obligațiile legale urgente împreună cu consilierul juridic și contactați principalii creditori
și creditorii. Nu amânați luarea de măsuri pe durata procesului de perfecționare a previziunilor.
02
Săptămânile trei-șase
Consolidarea controlului asupra ieșirilor de fonduri
Precizați previziunile privind fluxul de numerar, puneți în aplicare măsuri legale privind capitalul de lucru și costurile și comparați previziunile cu fluxul de numerar real. Mențineți un ritm unic de raportare pentru conducere, consiliul de administrație și creditorii relevanți. Continuați negocierile și consultările deja impuse de situație.
03
Săptămânile șase-douăsprezece
Să avanseze negocierile și să pună în aplicare planul
Puneți în aplicare măsurile de restructurare convenite, cu responsabilii desemnați și termenele stabilite. Continuați discuțiile cu reprezentanții creditorilor și ai angajaților, în ordinea prevăzută de mandat și de legislația locală. Reevaluați viabilitatea și opțiunile disponibile, pe măsură ce
se modifică performanța, finanțarea și deciziile părților interesate.
04
Dincolo de primul trimestru
Executare și predare
Continuați execuția, monitorizați situația lichidităților și asigurați-vă că strategia aleasă rămâne viabilă. Pregătiți predarea către conducerea permanentă, un cumpărător sau structura corespunzătoare de lichidare, asigurându-vă că obligațiile restante și responsabilitatea decizională sunt documentate.
MANDAT DE RESTRUCTURARE · 6-12 LUNI
Prima lună se concentrează pe elaborarea unei prognoze fiabile privind fluxul de numerar, pe gestionarea plăților și pe luarea unor decizii de restructurare care pot fi puse în practică. Lucrările privind
Obligațiile legale urgente, finanțarea și opțiunile disponibile intră în vigoare imediat. Durata totală depinde de rezerva de lichidități,
acordurile cu părțile interesate și parcursul către redresare, vânzare sau lichidare.
LICHIDARE CONTROLATĂ · 6-9 LUNI
Mandatul este planificat ținând cont de calendarele prevăzute de lege și de contract, de fondurile disponibile și de măsurile necesare pentru protejarea valorii. Trebuie să se asigure un nivel suficient de lichidități pentru a îndeplini obligațiile legale pe toată durata procesului de lichidare. Intervalul de șase până la nouă luni este orientativ; vânzările de active, procedurile cu creditorii și procedurile judiciare pot modifica calendarul.
Discutați cu un partener despre mandat înainte ca situația să vi-l impună.
Rezultate și predarea cazului
Ce ar trebui să realizeze o conducere eficientă în procesul de restructurare
O pistă cunoscută.
Compania, consiliul de administrație și creditorii pornesc de la aceeași situație de lichidități, pe care se pot baza.
Deciziile care sunt luate efectiv.
Planul trece de la etapa de analiză la cea de execuție, cu responsabili desemnați și termene precise.
Încrederea părților interesate.
Creditorii, clienții și angajații primesc informații coerente de la un singur director responsabil, chiar și atunci când informațiile sunt dificile.
Opțiunile sunt păstrate.
Obiectivul este acela de a menține opțiuni viabile prin luarea unor decizii în timp util și printr-o gestionare legală a lichidităților. O perioadă suplimentară de funcționare contribuie la un rezultat mai bun numai în cazul în care există în continuare o cale viabilă de redresare, vânzare sau lichidare ordonată.
Un proces justificabil.
În cazul în care legea impune obligații conducerii, deciziile luate și motivele care stau la baza acestora sunt documentate pe măsură ce sunt luate.
Predarea
Activitatea este transferată către o conducere permanentă, către un cumpărător sau se realizează printr-o lichidare ordonată, cu documentarea procesului de guvernanță și a relațiilor cu părțile interesate. În cazul în care redresarea nu este viabilă, o lichidare ordonată, care protejează valoarea rămasă și respectă obligațiile legale față de angajați și alte părți interesate, poate constitui soluția adecvată.
Pe cine trimitem
Directorii interimari responsabili cu restructurarea pe care îi numim
A făcut asta de mai multe ori, nu doar o singură dată.
Cinci sau mai mulți ani în funcții de conducere, cu responsabilități repetate în domeniul restructurării, al măsurilor de reducere a costurilor, al reducerii efectivelor de personal și al închiderii unităților. Istoricul profesional arată ce a decis și ce a realizat personal directorul executiv în condiții de presiune comparabile, fără a se baza pe un singur exemplu de redresare.
A negociat cu creditorii dintr-o poziție de slăbiciune.
Experiență în negocierea suspendării plăților, a derogărilor și a modificărilor condițiilor de creditare cu băncile, asigurătorii de credite și investitorii aflați sub presiune financiară. Directorul executiv înțelege ce angajamente pot fi asumate, ce necesită aprobare și cum să mențină o bază factuală credibilă pe tot parcursul negocierilor.
A închis ceva.
Locații, linii de produse, entități. Cunoașterea ordinii în care devin exigibile obligațiile și a consecințelor încălcării acestei ordini nu poate fi dobândită pe parcursul mandatului.
A reușit să mențină unitatea unei organizații în timp ce a eliminat o parte din ea.
Restructurarea poate eșua atât din punct de vedere operațional, cât și financiar, situație în care activitatea companiei încetează în timpul punerii în aplicare a planului.
Are dreptul de a acționa în numele propriu al societății.
În cazul în care un mandat impune înregistrarea în calitate de reprezentant legal, persoana respectivă a deținut deja această funcție și înțelege ce implică aceasta. Experiența anterioară în exercitarea acestei responsabilități constituie un criteriu specific de selecție.
Cunoaște limba locală și dispune de prestigiul necesar la nivel local pentru a negocia.
În cazul în care se aplică obligații de consultare sau negociere, calendarul poate fi stabilit în cadrul discuțiilor dintre comitetul de întreprindere, sindicat și autoritatea de muncă. Prin urmare, cunoașterea limbii locale și experiența directă în astfel de discuții constituie criterii importante de selecție.
CE Interim colaborează cu peste 90 de parteneri operaționali din cadrul Alianței Valtus, în peste 30 de țări. Această acoperire este cea care face posibilă găsirea de experți în restructurare, specializați pe un anumit sector și jurisdicție, în termen de 72 de ore, într-un moment în care fiecare săptămână contează.
Modelul de numire
De la informarea confidențială până la numirea într-o funcție de conducere
01
Informare privind situația
O discuție cu un partener în cadrul unui acord de confidențialitate (NDA). Ce s-a întâmplat, care este situația reală a lichidităților, care sunt părțile interesate deja implicate și ce competențe pot fi delegate.
02
Definiția mandatului
CE Interim definește situația, sfera de competență a rolului, structura ierarhică, spațiul decizional, obiectivele din prima fază și harta părților interesate înainte de a contacta orice membru al conducerii.
03
Identificarea membrilor conducerii
Directori cu responsabilități comparabile în domeniul restructurării, experiență relevantă în astfel de situații, credibilitate în sector, capacitate de a acționa la nivel transfrontalier și disponibilitate imediată. În situații critice, aceasta înseamnă unul sau doi lideri specializați în gestionarea crizelor, selectați în prealabil, mai degrabă decât o listă restrânsă de candidați.
04
Evaluare specifică provocării
Fiecare director este intervievat în funcție de acest mandat, de această situație financiară, de acest context al structurii acționariatului, de această țară și de complexitatea părților interesate. Nu se face o selecție pe baza unui profil generic al postului.
05
Prezentarea clientului și programarea
Veți primi o listă restrânsă de candidați cu adevărat relevanți, nu o simplă listă de CV-uri. Decizia finală privind numirea vă aparține în continuare.
06
Începutul și guvernanța
Funcția executivă începe cu un mandat convenit, o autoritate bine definită, accesul părților interesate și un ritm de raportare stabilit. Partenerul interimar al directorului executiv rămâne implicat pe toată durata derulării proiectului, prin analize săptămânale și comunicări clare către consiliul de administrație.
Tensiune transfrontalieră
De ce mandatele de restructurare transfrontalieră sunt mai greu de gestionat
Ce are nevoie proprietarul sau creditorul
- O poziție corectă, dar nu una liniștitoare
- Avertisment timpuriu, cât încă mai există opțiuni
- Decizii care sunt legale, luate în ordinea corectă și care pot fi justificate ulterior
- Cineva care va spune ceea ce echipa locală nu va spune
De ce are nevoie întreprinderea locală
- Un director care cunoaște cadrul local privind forța de muncă și creditorii
- Dreptul de a acționa în numele propriu al societății, atunci când este necesar
- Decizii care țin seama de ceea ce este efectiv aplicabil la nivel local
- Un program stabilit în conformitate cu prevederile legale, nu în funcție de presupunerile sediului central
Restructurarea transfrontalieră combină obligațiile legale locale cu termenele limită privind lichiditățile, aspectele comerciale și cerințele părților interesate. Conducerea trebuie să transforme obiectivele grupului în decizii care pot fi puse în aplicare la nivel local, pe baza unei singure surse de informații, cu o responsabilitate clară și o escaladare a problemelor în timp util.
Domeniile în care activăm cel mai des
Module de situație
Atribuțiile tipice ale unui director de restructurare
Criză și restructurare
Lichiditatea reprezintă constrângerea, iar părțile interesate din afara companiei au început să participe la procesul decizional. Obiectivul este acela de a asigura resursele necesare, de a controla ieșirile de fonduri și de a transforma planul existent în decizii puse în practică.
Redresare operațională în condiții de presiune financiară
Capacitatea trebuie raționalizată, în timp ce activitatea continuă să funcționeze. S-au renegociat contractele cu furnizorii, s-a renunțat la anumite linii de produse, s-a redimensionat personalul, toate acestea în ciuda rezistenței interne și a unei baze de clienți active.
Închiderea afacerii și lichidarea controlată
S-a luat decizia de închidere, iar obiectivul este acela de a proteja valoarea întreprinderii pe parcursul procesului de lichidare. Stocurile de rezervă pentru clienți, vânzarea uneltelor și a activelor, îndeplinirea obligațiilor legale și tratamentul angajaților vor fi gestionate în ordinea corectă.
Integrarea post-fuziune și separarea activităților în condiții de criză
O tranzacție a lăsat o companie care nu se poate autofinanța în forma sa actuală. Mandatul combină activitățile de separare sau integrare cu disciplina financiară impusă de situație.
Post vacant de conducere esențial într-o întreprindere aflată în dificultate
Conducerea a părăsit compania într-un moment de presiune maximă. Sarcina este aceea de a gestiona simultan activitatea companiei, relațiile cu părțile interesate și planul de acțiune.
Mediile sectoriale
În cazul în care CE Interim numește directori responsabili cu restructurarea
Sectoarele primare
De asemenea, s-au servit
Contexte de proprietate
Este important să înțelegi sectorul. Criteriul decisiv de selecție îl reprezintă asumarea unei responsabilități comparabile în materie de restructurare, într-o situație comparabilă și într-un context comparabil al structurii acționariatului.
Probele din dosar
Mandatele de restructurare în practică
Proprietar în Elveția · Intervenție în Cehia · Producție industrială · Grup de companii
Grup elvețian, filială cehă: închidere parțială efectuată fără lichidare completă
Situația
O filială cehă a unui grup industrial elvețian a avut nevoie de o restructurare care a presupus închiderea unei unități de producție, menținând în același timp o altă unitate.
Mandat
CE Interim a detașat un director general interimar la fața locului în termen de 72 de ore de la semnarea contractului de mandat, cu autoritatea oficială
așa cum impunea situația. Turnătoria a fost dezafectată în cadrul unui program de plecare voluntară convenit cu comitetul de întreprindere,
asamblarea a fost centralizată într-un singur schimb, iar piesele turnate au fost externalizate către un furnizor extern.
Rezultat
În decurs de cinci luni, fabrica și-a redus amprenta operațională cu 45%, a eliminat cheltuieli fixe anuale în valoare de 1,8 milioane de franci elvețieni și a revenit la un EBITDA pozitiv. Evitarea lichidării totale a permis protejarea producției de bază, a contractelor cu clienții și a unor datorii legate de închidere estimate la 4,5 milioane de franci.
Sediul central în Austria · Activitate în Cehia · Producție industrială · Grup de companii
S-a finalizat procedura de lichidare și vânzare a unei întreprinderi cehe cu capital propriu negativ
Situația
O întreprindere urma să fie lichidată și vândută, având capital propriu negativ în bilanț și, prin urmare, expunere față de furnizori și alți creditori.
Mandat
CE Interim a numit un director executiv în calitate de reprezentant legal al entității, care și-a asumat întreaga responsabilitate juridică și a condus compania pe parcursul procesului de vânzare către un nou investitor, în timp ce deciziile privind închiderea se derulau în paralel. Mandatul a combinat autoritatea de restructurare cu calitatea oficială necesară pentru a acționa în numele propriu al companiei în relația cu creditorii, contrapartidele și autoritățile.
Rezultat
Vânzarea către un nou investitor a fost finalizată, în timp ce restul procesului de lichidare a continuat sub controlul autorităților de reglementare. CE Interim a menținut un singur punct de autoritate responsabil pentru deciziile corporative, semnături și relațiile cu părțile interesate externe, permițând ca tranzacția și lichidarea să se desfășoare în paralel, fără a se crea un vid de guvernanță.
Proprietar în Elveția · Intervenție în Polonia · Producție · Grup de companii
Controlul legal a fost restabilit la o unitate din Polonia, după ce fostul director a refuzat accesul
Situația
Fostul director general a părăsit funcția pe fondul unor acuzații de fraudă, în timp ce erau în curs de desfășurare litigii și fusese inițiată procedura de insolvență. Proprietarului i s-a interzis accesul fizic la propria unitate de producție de către personalul de securitate angajat de directorul care își părăsea funcția.
Mandat
CE Interim a desemnat un director executiv în calitate de reprezentant legal, care a colaborat cu consilierii juridici externi și cu autoritățile, în vederea restabilirii controlului legal asupra entității și a operațiunilor acesteia.
Rezultat
Controlul legal și operațional asupra amplasamentului a fost restabilit, redând proprietarului capacitatea de a administra direct afacerea. CE Interim a asigurat autoritatea executivă la fața locului, în timp ce consilierii juridici externi și autoritățile s-au ocupat de procedurile juridice paralele, permițând companiei să treacă de la o situație de acces contestat la operațiuni controlate.
Discutați cu partenerul care se va ocupa de mandatul dumneavoastră.
Cost și durată
Cât costă mandatul unui director de restructurare și cât durează acesta
Tarifele pentru mandatele de recrutare se stabilesc pe baza unei rate zilnice, în funcție de sfera de activitate, autoritatea și durata mandatului. Nu se percepe niciun procent din salariu, niciun comision de plasare și nu este necesară nicio investiție inițială. Plătiți pentru zilele lucrate în cadrul unui mandat convenit, iar tariful este confirmat înainte ca persoana recrutată să își înceapă activitatea.
Tarif zilnic orientativ
1.000 € – 3.000 €
La un nivel superior în cazul în care mandatul implică o funcție prevăzută de lege sau o complexitate transfrontalieră.
Durata și etapele cheie
Mandat de restructurare
Șase până la douăsprezece luni
Vânt controlat
Șase până la nouă luni
SUBIECTUL LUNII
Previziuni fiabile privind fluxurile de numerar și gestionarea plăților
EXECUTIVUL ESTE GATA SĂ ÎNCEAPĂ
În termen de 72 de ore de la finalizarea caietului de sarcini
Ce influențează cifra respectivă.
Cât timp mai rămâne la dispoziție. Dacă mandatul impune înregistrarea în calitate de reprezentant legal. Câte grupuri de părți interesate sunt deja active. Dacă închiderea sau vânzarea se încadrează în sfera de aplicare. Dacă sunt în curs sau se preconizează proceduri de insolvență. Fiecare mandat este îndeplinit la fața locului.
În raport cu ce ar trebui măsurat.
Nu costul mandatului, ci costul menținerii acestei situații, în care nu există un executiv care să răspundă pentru acțiunile sale, în timp ce deciziile sunt amânate.
Cât veți plăti efectiv.
Un partener vă comunică o sumă în cadrul primei discuții confidențiale. Fără costuri, fără obligații.
Întrebări
Întrebări pe care le pun consiliile de administrație și creditorii înainte de numirea unui director responsabil cu restructurarea
CRO înseamnă „Chief Restructuring Officer” sau „Chief Revenue Officer”?
Pe această pagină, CRO înseamnă „Chief Restructuring Officer” (directorul responsabil cu restructurarea). Același acronim este folosit și pentru „Chief Revenue Officer” (directorul responsabil cu veniturile) și „Chief Risk Officer” (directorul responsabil cu gestionarea riscurilor), motiv pentru care CE Interim scrie titlul pe întreg.
În ce fel diferă acest rol de cel al unui consultant în restructurare?
Într-un contract de consultanță pură, consultantul oferă sprijin în procesele de evaluare, planificare și negociere, în timp ce deciziile executive rămân în sarcina clientului. Un director de restructurare (Chief Restructuring Officer) beneficiază de drepturi de decizie executive bine definite și de responsabilitatea pentru punerea în aplicare a restructurării. Distincția constă în mandatul și autoritatea convenite, nu doar în denumirea funcției.
Director de operațiuni (CRO) interimar sau director general (CEO) interimar?
Un director general interimar este indicat atunci când compania are nevoie de o conducere la nivel global. Un director de restructurare este indicat atunci când compania are nevoie de o gestionare dedicată a lichidităților, a negocierilor de restructurare și a punerii în aplicare a acestora. Aceștia pot colabora alături de
unul față de celălalt, cu structura ierarhică și competențele decizionale stabilite încă de la început.
Director de cercetare clinică (CRO) interimar sau director financiar (CFO) interimar?
Un director financiar (CFO) poate coordona raportarea financiară, gestionarea lichidităților și discuțiile cu creditorii. Numirea unui director de restructurare (Chief Restructuring Officer) este indicată în cazul în care compania are nevoie de un director dedicat care să se ocupe de negocierile de restructurare și de coordonarea execuției la nivel interfuncțional. O problemă legată exclusiv de departamentul financiar poate fi abordată mai eficient de un director financiar interimar.
E prea devreme să numim pe cineva?
Decizia depinde de necesitatea restructurării și de nivelul de autoritate necesar. O problemă legată de raportare sau o problemă operațională limitată poate necesita, în schimb, numirea unui director financiar (CFO) sau a unui director operațional (COO) interimar. În cazul în care se preconizează dificultăți financiare, consiliul de administrație ar trebui să evalueze intervenția adecvată înainte ca epuizarea lichidităților să impună luarea acestei decizii.
Este necesar ca directorul executiv să ocupe o funcție oficială în cadrul companiei?
Unele mandate necesită o numire în conformitate cu legea; altele se bazează pe autoritatea delegată de societate. Numirea unui CRO nu conferă, în sine, atribuțiile unui lichidator sau administrator. Funcția, sfera de competență, limitele de semnătură și asigurarea necesare sunt convenite cu clientul și cu consilierii corespunzători înainte ca persoana în cauză să își înceapă activitatea.
Ce se întâmplă cu conducerea actuală?
Acordul se stabilește înainte de începerea procesului. Conducerea actuală poate continua să gestioneze operațiunile curente, în timp ce directorul responsabil cu restructurarea coordonează procesul de restructurare în cadrul competențelor decizionale stabilite. În cazul în care se aplică proceduri formale de insolvență, responsabilitățile trebuie să reflecte, de asemenea, legislația aplicabilă și orice dispoziții stabilite de administratorii judiciari sau de instanță.
Ce se întâmplă în primele două săptămâni?
Se începe imediat lucrul în ceea ce privește lichiditățile disponibile, controlul plăților, obligațiile legale și contactarea urgentă a părților interesate. Directorul elaborează și validează o prognoză de lichidități pe termen scurt, actualizată periodic, care acoperă de obicei treisprezece săptămâni, și face distincția între angajamentele confirmate și ipoteze. Măsurile urgente nu așteaptă finalizarea prognozei sau trecerea primelor două săptămâni.
Numirea unei astfel de persoane ar putea fi interpretată ca un semnal de alarmă pentru creditorii și clienții noștri?
Acest lucru poate indica faptul că întreprinderea se află sub presiune, dar, în același timp, desemnează un director responsabil și stabilește un răspuns concret. Comunicatul ar trebui să explice mandatul, competențele decizionale și modalitățile de raportare. Numirea nu garantează continuarea finanțării sau o anumită reacție din partea părților interesate.
Cât de repede poate începe cineva?
Un director executiv verificat și potrivit pentru mandat este gata să își înceapă activitatea în termen de 72 de ore de la finalizarea brief-ului de mandat. În situații de urgență, CE Interim propune unul sau doi lideri specializați în gestionarea crizelor, care au fost verificați în prealabil, în loc să prezinte o listă restrânsă de candidați.
Cine încheie contractul cu executantul și ce obligații are clientul?
CE Interim structurează mandatele pe baza principiului „business-to-business”, iar directorul interimar nu se alătură clientului în calitate de angajat permanent. Partea contractantă este o entitate locală sau un centru regional, în funcție de țara în care se desfășoară activitatea. Statutul profesional, obligațiile fiscale, de asigurări sociale și alte obligații conexe depind de jurisdicție, de structura contractuală și de circumstanțele mandatului, astfel încât angajarea este structurată în conformitate cu țara în care se desfășoară activitatea. CE Interim își desfășoară activitatea prin intermediul a peste treizeci de entități din cadrul Alianței Valtus.
Cine își asumă riscul în cazul în care persoana cu funcție executivă deține o funcție oficială?
Asigurarea se încheie pentru fiecare mandat în parte. Directorul executiv deține propria asigurare de răspundere civilă a administratorilor și a conducerii, precum și de răspundere profesională, iar în cazul anumitor mandate, clientul asigură această acoperire sau contribuie la aceasta. CE Interim și fiecare membru al Valtus Alliance dețin, de asemenea, propria asigurare. Domeniul de responsabilitate, limitele și limitele de semnătură sunt convenite în scris de către client, CE Interim și directorul executiv înainte ca acesta din urmă să își înceapă activitatea.
Mandatul se poate încheia cu o închidere?
Da. În cazul în care redresarea nu este viabilă, o lichidare ordonată poate fi soluția adecvată. Mandatul ar trebui să protejeze valoarea rămasă, să gestioneze în mod legal obligațiile față de clienți și angajați și să documenteze deciziile, în loc să permită ca închiderea să aibă loc în mod implicit.
Cum este asigurată confidențialitatea?
Confidențialitatea este garantată printr-un acord de confidențialitate (NDA) încheiat atât cu clientul, cât și cu persoana cu funcție de conducere, încă de la primul contact. Procesul este conceput pentru situații delicate de restructurare, inclusiv pentru cele care nu au fost încă făcute publice.
Într-un proces de restructurare, opțiunile pe care le mai ai sunt cele pe care încă nu le-ai pierdut.
Discutați direct cu un partener interimar al CE despre situația conducerii, mandatul și autoritatea necesare. Discuția este confidențială și nu vă angajează la nicio numire.
Răspuns din partea partenerului în termen de 24 de ore. Situațiile urgente legate de conducere sunt tratate cu prioritate.
EN 
DE 
FR 
IT 
PL 
RO 
CS 
SK 
HU 
ES 
RU 
AR 
SL